>> 國盛證券-盛視早參：震蕩不改反彈趨勢，跨年行情或還在路上-231123
| 上傳日期： |
2023/11/23 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
婁春雷 |
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周三兩市集體走弱，滬指收跌0.79%，深證成指收跌1.41%，創(chuàng)業(yè)板指收跌1.73%。而北證50指數(shù)延續(xù)周二超強(qiáng)勢表現(xiàn)，收盤飆升8.43%，單日131億的成交量再創(chuàng)歷史新高。滬深京三大交易所合計成交8886億元，北向資金全天持續(xù)凈流出35.39億元。從盤面上看，榮耀借殼概念全天強(qiáng)勢，深振業(yè)A、深賽格兩連板，深城交20%漲停，英飛拓漲停；傳媒股再度爆發(fā)，短劇、快手、抖音等概念領(lǐng)漲，?？垂煞?0%漲停，中文在線、天威視訊、歡瑞世紀(jì)等漲?；驖q超10%；北交所板塊持續(xù)走強(qiáng)，華陽變速3連板，逾百股漲超10%；三柏碩二度走出地天板帶動“數(shù)字股”行情，上海三毛、三祥新材等多只名字中含有數(shù)字的個股大漲；地產(chǎn)股再次活躍，大龍地產(chǎn)、三湘印象漲停；數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)要素板塊沖高回落，眾合科技、中廣天擇等漲?；驖q超10%；HBM、Chiplet等芯片股午后一度回暖，太極實業(yè)、實益達(dá)漲停；旅游、養(yǎng)殖、零售、知識產(chǎn)權(quán)、ST板塊等盤中亦有所表現(xiàn)。而光模塊概念震蕩走低，豪美新材、深科達(dá)領(lǐng)跌；汽車產(chǎn)業(yè)鏈展開調(diào)整，華為汽車、一體化壓鑄、智能座艙等方向跌幅居前；新能源賽道集體下挫，HJT電池、Topcon電池、鈣鈦礦電池等板塊全天弱勢；英偉達(dá)概念回調(diào)，利通電子跌停?？傮w上個股跌多漲少，兩市近4000只個股下跌。從技術(shù)面上看，考慮到指數(shù)連續(xù)反彈以來積累了一定的獲利盤和技術(shù)指標(biāo)超買，市場在這個位置震蕩屬于正常走勢，下周初滬指或重返反彈節(jié)奏，而創(chuàng)業(yè)板指大概率追隨滬指反彈。從時間周期看，周五為市場變盤窗口，關(guān)注量能和市場情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方3070點附近的阻力和下方3010點附近支撐。
資金方面：
2023年11月22日，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，央行以利率招標(biāo)方式開展了4600億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.80%。由于當(dāng)日有4950億元逆回購到期，央行公開市場實現(xiàn)凈回籠350億元。央行近期持續(xù)在公開市場操作凈回籠短期資金，在滿足機(jī)構(gòu)合理融資需求的同時，避免過度寬松流動性導(dǎo)致潛在金融機(jī)構(gòu)加杠桿風(fēng)險等，預(yù)計央行接下來將靈活操作，并適度加大長期限流動性投放?？傮w上央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
11月20日，中國人民銀行、科技部、國家金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開科技金融工作交流推進(jìn)會。會議指出，要聚焦科技創(chuàng)新的重點領(lǐng)域和金融服務(wù)的短板弱項，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動完善包括信貸、債券、股票、保險、創(chuàng)業(yè)投資、融資擔(dān)保在內(nèi)全方位、多層次的科技金融服務(wù)體系，不斷提高金融支持科技創(chuàng)新的能力、強(qiáng)度和水平，為加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)貢獻(xiàn)金融力量。會議強(qiáng)調(diào)，金融管理部門、科技部門和各金融機(jī)構(gòu)要深入貫徹落實黨中央關(guān)于加快建設(shè)科技強(qiáng)國、金融強(qiáng)國的重要部署，切實增強(qiáng)使命感和責(zé)任感，建立健全科技金融工作推進(jìn)制度機(jī)制，抓緊制定加大力度支持科技型企業(yè)融資的實施措施，推動工作落實。進(jìn)一步健全國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)兩個重點領(lǐng)域的金融支持政策體系，組織開展科技金融服務(wù)能力提升專項行動。(央行)金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。而科技金融是科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要成果，又能有力推動科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，正成為實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的“加油站”。對于資本市場來說，在加快建設(shè)科技強(qiáng)國的征途上，進(jìn)一步完善金融支持科技創(chuàng)新的政策框架、市場機(jī)制，不斷豐富科技金融工具和產(chǎn)品而有利于全社會的創(chuàng)新創(chuàng)造活力不斷迸發(fā)，資本市場有望長期受益。
操作策略：近期人民幣強(qiáng)勢升值，但市場持續(xù)震蕩，主要原因是最受益人民幣升值的小盤股技術(shù)指標(biāo)超買壓力，而更關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程的藍(lán)籌股表現(xiàn)疲軟使得市場反彈趨緩，投資者做多意愿略顯不足。而關(guān)注到壓制市場的多重因素迎來積極邊際變化，如北向資金的擾動趨緩，市場牛熊轉(zhuǎn)換信心出現(xiàn)恢復(fù)，地緣政治的擾動也有所降低，隨著國家隊的增持和上市公司的密集回購，市場多空失衡格局或修復(fù)。中期看，隨著穩(wěn)增長政策的密集出臺，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時注冊制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場風(fēng)格會趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當(dāng)前建議保持價值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場有效發(fā)力之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，超跌的“機(jī)構(gòu)重倉品種”有望成為市場重新反彈的主要推動力，關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈和部分布局半導(dǎo)體、醫(yī)藥股的修復(fù)性反彈機(jī)會。
（婁春雷，執(zhí)業(yè)證書編號S0680618120002）
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