>> 開源證券-電力設(shè)備行業(yè)點(diǎn)評報告：歐盟提出5840億歐元電網(wǎng)升級計(jì)劃，中國電力設(shè)備企業(yè)助力歐洲能源轉(zhuǎn)型-231125
| 上傳日期： |
2023/11/25 |
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| 462KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
殷晟路 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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歐盟計(jì)劃投入5840億歐元用于電網(wǎng)升級改造
2023年11月24日，歐盟委員會將制定一項(xiàng)5840億歐元（約合人民幣4.55萬億元）的計(jì)劃，對歐洲電網(wǎng)進(jìn)行全面升級以應(yīng)對更多的可再生能源接入。歐盟行政部門預(yù)計(jì)將于下周宣布其電網(wǎng)投資計(jì)劃，該計(jì)劃將聚焦于電網(wǎng)升級，特別是對于跨境電網(wǎng)的升級，以使其更好地整合不同國家的可再生能源；同時，承諾加快審批進(jìn)程，并呼吁歐洲投資銀行等機(jī)構(gòu)提供新的融資工具。
歐洲面臨電網(wǎng)老舊和新能源接入導(dǎo)致的擁堵困境
隨著歐盟成員國的大規(guī)模集中式新能源裝機(jī)的上升，輸電網(wǎng)面臨的壓力也逐漸加大。歐洲輸電系統(tǒng)運(yùn)營商聯(lián)盟(ENTSO-E)是歐洲輸電系統(tǒng)的運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)，匯集了來自歐洲35個國家的39家輸電系統(tǒng)運(yùn)營商(TSO)，歐洲輸電網(wǎng)以交流架空線路為主，主要分布在前南聯(lián)盟地區(qū)?？稍偕茉创笠?guī)模并網(wǎng)要求電力系統(tǒng)具備額外的調(diào)節(jié)能力與輸送能力，以應(yīng)對電源和負(fù)荷在空間上的錯配問題，新建和改造輸電線路提升電力系統(tǒng)容量是解決系統(tǒng)擁堵的唯一途徑。同時，分布式光伏、電動車等資源接入也對配電網(wǎng)造成巨大沖擊，歐洲大陸40%的配電網(wǎng)已經(jīng)使用了超過40年。
我們看好中國高端電氣裝備出海從0-1的機(jī)會
相比歐美的施耐德、ABB、西門子等老牌電力設(shè)備企業(yè)，我國電力設(shè)備企業(yè)一直處于追趕的地位，隨著我國電網(wǎng)水平持續(xù)提高，國內(nèi)企業(yè)在技術(shù)上已經(jīng)逐漸達(dá)到世界一流水平，但受限于前期市場布局、品牌影響力等原因，海外市場份額較低。隨著市場認(rèn)可度逐漸提高，我國高端電氣設(shè)備出海迎來從0-1的發(fā)展期，持續(xù)打開企業(yè)成長天花板，有助于板塊估值進(jìn)一步提升。
投資建議：關(guān)注變壓器、開關(guān)、換流閥及智能化設(shè)備
變壓器和開關(guān)是提升輸配電網(wǎng)絕對承載容量的核心設(shè)備，智能化可以進(jìn)一步提高電網(wǎng)的利用水平和運(yùn)行效率。（1）變壓器受益標(biāo)的：華明裝備、思源電氣、金盤科技、中國西電等；（2）開關(guān)受益標(biāo)的：思源電氣、平高電氣、中國西電等；（3）換流閥受益標(biāo)的：許繼電氣、國電南瑞、中國西電、派瑞股份等；（4）智能化受益標(biāo)的：海興電力、三星醫(yī)療、威勝信息等。
風(fēng)險提示：歐洲電網(wǎng)投資不及預(yù)期、地緣政治沖突、市場競爭格局惡化、原材料價格波動。
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