>> 建信期貨-鐵礦石日評-231204
| 上傳日期： |
2023/12/1 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
翟賀攀,聶嘉怡 |
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一、行情回顧與后市展望
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：
現(xiàn)貨市場：截至11月30日，62%普氏鐵礦石價格指數(shù)為132.05美元/噸，環(huán)比前一交易日上漲1.6美元/噸；12月1日，主要鐵礦石外盤報價環(huán)比昨日持平，青島港主要品位鐵礦石價格有所上漲（環(huán)比前一交易日早間+3至+24元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價格環(huán)比上漲12元/噸至985元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價差小幅收窄（環(huán)比-1元/噸），62.5%PB塊與PB粉價差轉(zhuǎn)為大幅走擴(kuò)（環(huán)比+12元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價差轉(zhuǎn)為小幅走擴(kuò)（環(huán)比-1元/噸），56.5%超特粉與PB粉價差環(huán)比昨日持平。
技術(shù)面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標(biāo)走勢分化，K值、J值繼續(xù)上行，D值繼續(xù)下行，有金叉趨勢；鐵礦石2401合約日線MACD指標(biāo)綠柱轉(zhuǎn)為收窄。
1.2后市展望：
基本面上，目前鐵水產(chǎn)量持續(xù)回落，本周鐵水產(chǎn)量小幅下滑0.88萬噸/天至234.45萬噸/天，較往年同期依然偏高，且回落步伐緩慢，鋼材五大品種周產(chǎn)量已連續(xù)三周有所上漲，與此同時，鋼廠即將進(jìn)入冬儲前的補(bǔ)庫階段，鐵礦需求依然偏強(qiáng)。上周發(fā)貨量小幅回落，到港量繼續(xù)上行，供應(yīng)相對寬松，但近期運(yùn)價大幅上漲，創(chuàng)2022年5月以來新高，或?qū)诘陌l(fā)運(yùn)量形成沖擊。
總體來看，目前基本面偏強(qiáng)，鐵礦供應(yīng)雖然相對寬松，但需求依然強(qiáng)勁，且港庫的低位給予了礦價較強(qiáng)的支撐。消息面上，大商所發(fā)文持續(xù)強(qiáng)化市場交易行為監(jiān)控和排查，嚴(yán)密防范和嚴(yán)厲打擊擾亂市場秩序、影響價格等違規(guī)違法行為，監(jiān)管風(fēng)險持續(xù)增強(qiáng)，市場投機(jī)情緒降溫，短期鐵礦價格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。
二、行業(yè)要聞
據(jù)“大商所發(fā)布”微信公眾號，今年來，針對鐵礦石期現(xiàn)貨價格波動較大的情況，大商所持續(xù)強(qiáng)化市場交易行為監(jiān)控和排查，嚴(yán)密防范和嚴(yán)厲打擊擾亂市場秩序、影響價格等違規(guī)違法行為，對違反實(shí)控關(guān)系報備要求、自成交影響價格、傳播虛假信息、虛假套期保值交易等違規(guī)行為從嚴(yán)查處。大商所對違規(guī)交易者采取了罰款、沒收違規(guī)所得、市場禁入等多項(xiàng)處罰。其中，大商所發(fā)揮“五位一體”監(jiān)管合力，發(fā)現(xiàn)并上報上海點(diǎn)鋼電子商務(wù)涉嫌編造傳播虛假信息案件線索，中國證監(jiān)會立案調(diào)查并于今年5月進(jìn)行了行政處罰。針對近期發(fā)現(xiàn)的違規(guī)線索，大商所正在分析研判，后續(xù)將根據(jù)排查情況依法上報中國證監(jiān)會。當(dāng)前，大商所正深入學(xué)習(xí)中央金融工作會議精神，貫徹落實(shí)全面加強(qiáng)金融監(jiān)管的要求，對鐵礦石期貨等重點(diǎn)品種將強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，“零容忍”嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為，提高監(jiān)管精準(zhǔn)性、有效性，切實(shí)維護(hù)市場安全平穩(wěn)運(yùn)行。
2023年11月財新中國制造業(yè)PMI錄得50.7，較10月上升1.2個百分點(diǎn)，重回擴(kuò)張區(qū)間，為近三個月高點(diǎn)。
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至12月1日，國內(nèi)近30家鋼廠發(fā)布檢修信息。其中，寧鋼計劃于2023年12月5日-12月20日對1780mm熱軋生產(chǎn)線進(jìn)行檢修，檢修持續(xù)10-15天左右，預(yù)計影響總量18萬噸左右，期間，1座2500立方高爐檢修2天，預(yù)計影響鐵水總量1.2萬噸。
據(jù)Mysteel不完全整理，截至11月30日，已有62個城市出臺了超70次穩(wěn)樓市政策，其中多地放松落戶政策，提高公積金貸款額度，降低公積金貸款首付比例，同時四大一線城市松綁的預(yù)期也在增強(qiáng)。
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至2023年11月，國內(nèi)有4家鋼廠發(fā)布鋼鐵產(chǎn)能置換方案。其中，涉及新建煉鋼產(chǎn)能275萬噸，新建煉鐵產(chǎn)能560萬噸；涉及淘汰煉鋼產(chǎn)能550噸，淘汰煉鐵產(chǎn)能654萬噸。
12月1日，中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會在《求是》發(fā)表題為《堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路》的文章。文章提到，必須有效防范化解金融風(fēng)險。防范化解金融風(fēng)險既是攻堅(jiān)戰(zhàn)，也是持久戰(zhàn)。
要切實(shí)把握好權(quán)和責(zé)的關(guān)系，健全權(quán)責(zé)一致、激勵約束相容的風(fēng)險處置責(zé)任機(jī)制；把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，建立健全應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制，在穩(wěn)定大局的前提下，扎實(shí)穩(wěn)妥化解風(fēng)險。有力有效強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵環(huán)節(jié)、關(guān)鍵崗位的風(fēng)險管控，猛藥祛疴治已病，抓早抓小治未病，持續(xù)完善金融風(fēng)險監(jiān)測、識別、預(yù)警、處置體制機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險源頭管控，堅(jiān)決維護(hù)好經(jīng)濟(jì)金融安全和社會大局穩(wěn)定。
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