久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本期投資提示：
　　本周周報(bào)包括：1）Pika與Runway, AI大模型2024新浪潮的預(yù)演。8-11月趨勢，是海外AI應(yīng)用潮，無論新產(chǎn)品/提價(jià)/階梯定價(jià)，造成流量與價(jià)格都增長。其中創(chuàng)意工具、生產(chǎn)力工具、娛樂社交、具身智能都有亮點(diǎn)應(yīng)用。12月開始，AI視頻熱議，Pika1.9與Runway是典型代表。我們從原理上解釋，并嘗試展望利弊。2）ADAS再催化：華為-長安后的投資機(jī)會(huì)和啟發(fā)。對TIER1是利空還是利好？詳細(xì)解讀。而且開啟了二級(jí)市場一種新的投資啟發(fā)。3）更新：稅友股份/啟明星辰/虹軟科技/德賽西威。
　　首先，Pika與Runway, AI大模型2024新浪潮的預(yù)演。1）8-11月趨勢，是海外AI應(yīng)用潮，無論新產(chǎn)品/提價(jià)/階梯定價(jià)，造成流量與價(jià)格都增長。其中創(chuàng)意工具、生產(chǎn)力工具、娛樂社交、具身智能都有亮點(diǎn)應(yīng)用。2）2024年期待的技術(shù)和應(yīng)用爆發(fā)點(diǎn)：視頻理解和視頻生成、3D生成。隨著diffusion、GAN等模型能力迭代，GPT能力更新，視頻生成領(lǐng)域產(chǎn)品推陳出新，類似1年前的圖片生成，進(jìn)入高速發(fā)展期。3）11月29日，AI初創(chuàng)公司Pika正式推出AI視頻生成工具Pika1.0，并提供網(wǎng)頁版入口。但Pika和Runway新品依然主要支持3秒/18秒。4）AI視頻，除了算力和軟件本身迭代外，可能底層技術(shù)也產(chǎn)生了部分思路變化。此前使用較多的stable diffusion開源社區(qū)主要基于Diffusion模型開發(fā)。未來dragGAN等編輯生成思路也可能被應(yīng)用在視頻中。標(biāo)的：紫天科技（互聯(lián)網(wǎng)傳媒）、易點(diǎn)天下（互聯(lián)網(wǎng)傳媒）、焦點(diǎn)科技（互聯(lián)網(wǎng)傳媒）、美圖公司、虹軟科技、信雅達(dá)（計(jì)算機(jī)），文生漫/視頻有豐富IP儲(chǔ)備標(biāo)的：果麥文化、光線傳媒、中文在線。
　　其次，智聯(lián)汽車角度，“華為-長安”后的投資啟發(fā)。1）申萬宏源汽車發(fā)布《華為簽署合作備忘錄點(diǎn)評》。2）對TIER其實(shí)有更大的業(yè)務(wù)增量。在巨頭（例如華為智選車）趨勢下，由于多元化的供給（例如塞力斯、長安、小米等新型車型），實(shí)際上“千人千面”程度增加，對TIER1的需求大量增加，尤其有“中臺(tái)化”交付能力的。往往巨頭賦能的車型，要“有智能化能力”。往往是以車廠智能化能力輸出，但大量采購TIER1的產(chǎn)品和服務(wù)。即名義上“甲方自建”，實(shí)際“乙方需求高增”。即使乙方的毛利率有下降，但粘性增加、收入也會(huì)高增。例如德賽西威2023Q3季報(bào)就反映了這種趨勢。3)啟發(fā)：壁壘、氫氣、主線三階段投資趨勢，當(dāng)前“主線”模式還會(huì)演繹，類似賽力斯（汽車行業(yè)）、長安汽車（汽車行業(yè)）、軟通動(dòng)力、潤達(dá)醫(yī)療的二級(jí)市場彈性，預(yù)計(jì)還會(huì)擴(kuò)展到其他賽道。
　　加推公司：稅友股份/啟明星辰（增發(fā)獲證監(jiān)會(huì)同意注冊）/虹軟科技/德賽西威。
　　標(biāo)的1）AIGC&數(shù)據(jù):虹軟科技（手機(jī)大模型受益）、潤達(dá)醫(yī)療（醫(yī)藥）、云從科技、福昕軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、中科創(chuàng)達(dá)、萬興科技、柏楚電子（機(jī)械）、漢得信息、星環(huán)科技。
　　標(biāo)的2）數(shù)字經(jīng)濟(jì):啟明星辰、AI雙杰、稅友股份、德賽西威（近期新車型的ADAS服務(wù)商，受益于新品）、賽意信息、恒生電子、中控技術(shù)、啟明星辰、廣聯(lián)達(dá)。
　　標(biāo)的3）信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：納思達(dá)（諸多積極信號(hào)出現(xiàn)）、索辰科技、軟通動(dòng)力、太極股份
　　標(biāo)的4）AIGC算力：浪潮信息（超跌）、海光信息、神州數(shù)碼、中科曙光等
　　風(fēng)險(xiǎn)：由于復(fù)工環(huán)境等擾動(dòng)，2022-2023年內(nèi)存在業(yè)績波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。