>> 興證期貨-鐵礦&鋼材日度報告-231204
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
大小： |
572KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
興證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
林玲,陳慶 |
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興證鋼材：現(xiàn)貨報價，杭州螺紋鋼HRB400E 20mm匯總價收于4060元/噸（+10），上海熱卷4.75mm匯總價3990元/噸（+20），唐山鋼坯Q235匯總價3630元/噸（+0）。
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政策對地產(chǎn)、基建支持力度較大，12月中央經(jīng)濟會議或仍有較大利好政策，明年一季度強預(yù)期仍存。關(guān)注本周的中國CPI和出口等數(shù)據(jù)。
需求端，五大材表需922.03萬噸，環(huán)比降14.8萬噸，符合季節(jié)性；10月鋼材出口為793.9萬噸，處于偏高水平，高頻數(shù)據(jù)顯示11月或環(huán)比走高。供給端，五大材周產(chǎn)量920.94萬噸，環(huán)比增10.99萬噸，隨著鋼廠利潤好轉(zhuǎn)，電爐開工明顯開始上升，螺紋增產(chǎn)幅度較大。五大材總庫存1308.89萬噸，環(huán)比降1.09萬噸，其中螺紋已經(jīng)全面累庫。
總結(jié)來看，螺紋基本面已經(jīng)全面轉(zhuǎn)弱，但累庫符合季節(jié)性，鋼材出口環(huán)比增加，基本面矛盾不大。宏觀強預(yù)期仍存，房地產(chǎn)政策進一步放寬，12月中央經(jīng)濟會議或繼續(xù)釋放利好，成本支撐較強，中期來看鋼材價格有支撐，后期關(guān)注冬儲動向。僅供參考。
興證鐵礦：現(xiàn)貨報價，普式62%價格指數(shù)132.05美元/噸（+1.6），日照港超特粉870元/噸（+7），PB粉988元/噸（+3）。（數(shù)據(jù)來源：Wind、Mysteel）
鐵礦石監(jiān)管進一步加深，大商所正深入學(xué)習(xí)中央金融工作會議精神，貫徹落實全面加強金融監(jiān)管的要求，對鐵礦石期貨等重點品種將強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，“零容忍”嚴厲打擊違法違規(guī)交易行為，提高監(jiān)管精準性、有效性，切實維護市場安全平穩(wěn)運行。
近期發(fā)運到港明顯回升。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，全球鐵礦石發(fā)運總量3223.5萬噸，環(huán)比增加601.9萬噸，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2662.5萬噸，環(huán)比增加521.6萬噸。47港到港總量2503萬噸，環(huán)比增加402.8萬噸；中國45港到港總量2390.9萬噸，環(huán)比增加339.5萬噸。
鋼聯(lián)口徑247家鋼企日均鐵水產(chǎn)量234.45萬噸，環(huán)比降0.88萬噸，進口礦日耗286.62萬噸，環(huán)比降0.65萬噸。247家鋼廠盈利率39.39%，周環(huán)比持平，后期有較強的增產(chǎn)動力。
全國45個港口進口鐵礦庫存為11497.66萬噸，環(huán)比增188.56萬噸，日均疏港305.78萬噸，環(huán)比增4.24萬噸。
總結(jié)來看，鐵礦石受到監(jiān)管持續(xù)打壓，但房地產(chǎn)政策進一步放寬，鐵礦明年上半年或維持較低庫存，基本面對價格支撐較強，長期來看上漲驅(qū)動仍存。僅供參考
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