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基金市場(chǎng)回顧：
　　截止2023年11月24日當(dāng)周，本周權(quán)益、債券與商品市場(chǎng)周度漲跌幅分別為-0.66%、-0.03%、0.26%；私募基金市場(chǎng)方面，債券指數(shù)上漲0.18%，其余策略收跌；CTA策略指數(shù)部分，本周CTA趨勢(shì)、套利以及復(fù)合指數(shù)漲跌幅分別為-0.08%、-0.20%與-0.17%。私募管理人權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)格方面，本周成長與周期風(fēng)格管理人跑贏市場(chǎng)，超額收益率分別為1.78%、0.40%。擁擠度方面金融風(fēng)格擁擠度顯著抬升，周期與成長風(fēng)格小幅回落。
　　基金策略評(píng)價(jià)
　　策略評(píng)分方面，大類策略部分本周CTA與債券策略走強(qiáng)，股票策略小幅走弱；子策略角度，股票策略中指增與主觀多頭降幅大于量化多頭，近期CTA套利策略風(fēng)險(xiǎn)收益水平波動(dòng)較大，趨勢(shì)策略繼續(xù)上升，但上升幅度邊際遞減，相對(duì)價(jià)值策略整體回落，其中套利策略降幅較為明顯。從評(píng)分來看本周CTA策略中趨勢(shì)策略回升，綜合擁擠度水平推薦主觀趨勢(shì)策略。
　　策略擁擠方面，大類策略方面?zhèn)cCTA策略下降，股票策略回升；子策略方面，CTA部分量化高頻提高，其余降低，套利降幅大于趨勢(shì)，股票部分，指增與量化多頭提高，主觀多頭與市場(chǎng)中性與上周基本持平。
　　CTA與Barra因子
　　CTA因子：本周偏度因子表現(xiàn)較好，凈值上行0.94%，波動(dòng)率因子表現(xiàn)較弱，下跌0.86%。從近期收益與風(fēng)險(xiǎn)水平來看，近一月時(shí)序因子收益最佳，季度層面時(shí)序與截面因子收益相近，在本周波動(dòng)率因子創(chuàng)近一月最大回撤。根據(jù)當(dāng)前因子評(píng)分與擁擠度變化情況，綜合建議期限結(jié)構(gòu)與價(jià)值因子。
　　因子產(chǎn)品走勢(shì)跟蹤：本周各類因子均有一定的分化，其中期限結(jié)構(gòu)因子分化程度進(jìn)一步加劇，而截面因子有所緩和。
　　Barra因子：近一周除分紅與盈利因子外其余因子均獲得一定超額，近一月規(guī)模與盈利因子表現(xiàn)較優(yōu)，分紅因子偏弱；綜合各類因子歷史表現(xiàn)本周整體偏好消費(fèi)與周期風(fēng)格。
　　配置建議：
　　CTA類FOF組合：本周漲跌幅為-1.35%，對(duì)比基準(zhǔn)管理期貨指數(shù)組合暫無超額，累計(jì)超額收益率為1.76%，持倉因子暫無變動(dòng)，目前持倉價(jià)值與期限結(jié)構(gòu)因子。
　　全策略FOF組合：本周漲跌幅為1.09%，對(duì)比基準(zhǔn)本周超額收益率為1.71%，累計(jì)超額收益率為10.72%。組合持倉無變動(dòng)，目前持倉8支債券型基金，12支股票多頭類基金