>> 建信期貨-鋁&鎳日?qǐng)?bào)-231206
| 上傳日期： |
2023/12/6 |
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| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張平,余菲菲 |
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一、行情回顧與操作建議
鋁觀點(diǎn)：
5日滬鋁跌破震蕩下邊界平臺(tái)18500元/噸支撐位，主力2401報(bào)收于18445元/噸，日線收跌1.07%，指數(shù)總持倉(cāng)增加14455手至395107手，12-01back擴(kuò)大至80元/噸。進(jìn)口窗口維持開啟，收盤測(cè)算現(xiàn)貨進(jìn)口盈利較上日擴(kuò)大40至211元/噸。華東現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為平水，華南現(xiàn)貨緊張狀態(tài)略有緩解，維持升水110元/噸，當(dāng)前鋁錠社庫(kù)報(bào)58.9萬(wàn)噸，維持去庫(kù)節(jié)奏，但目前進(jìn)口窗口階段性打開，警惕進(jìn)口鋁錠的沖擊。鋁供需維持雙弱格局，云南鋁企完成本輪減產(chǎn)約117萬(wàn)噸，但前期交易二次減產(chǎn)邏輯弱化，而下游需求表現(xiàn)平平，地產(chǎn)、汽車等終端領(lǐng)域消費(fèi)一般，導(dǎo)致供應(yīng)端收緊支撐轉(zhuǎn)弱。總體而言，鋁供需邊際變化有限，近期在宏觀氛圍轉(zhuǎn)弱壓力下跌破18500元/噸支撐，短期偏弱震蕩為主，不過分看跌下方空間。
二、行業(yè)要聞
【國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：從10月份當(dāng)月情況看，房地產(chǎn)開發(fā)投資、商品房銷售額等指標(biāo)出現(xiàn)了一定的邊際改善跡象】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人劉愛華表示，1-10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降9.3%，降幅比1-9月份繼續(xù)擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。商品房銷售面積下降7.8%，商品房銷售額下降4.9%。從這些數(shù)據(jù)來看，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然處于轉(zhuǎn)型期的調(diào)整中。針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)，黨中央、國(guó)務(wù)院作出了一系列重要部署，近期相關(guān)部門密集出臺(tái)一系列優(yōu)化調(diào)整增比政策。從10月份當(dāng)月情況看，房地產(chǎn)開發(fā)投資、商品房銷售額等指標(biāo)出現(xiàn)了一定的邊際改善跡象。從長(zhǎng)期看，目前我國(guó)人均GDP剛剛超過1.2萬(wàn)美元，城鎮(zhèn)化率也還有較大提升空間。應(yīng)該講，整體上住房剛性需求和改善性需求依然較大。未來，隨著各地區(qū)、各部門進(jìn)一步深化落實(shí)房地產(chǎn)有關(guān)政策，房地產(chǎn)發(fā)展新模式逐步建立，將促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康和高質(zhì)量發(fā)展。
【高盛建議做多部分大宗商品】高盛最新觀點(diǎn)認(rèn)為，因美聯(lián)儲(chǔ)鷹派立場(chǎng)減弱以及經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)降低將提振需求，預(yù)計(jì)大宗商品價(jià)格將在2024年上漲。高盛預(yù)計(jì)油價(jià)將保持在每桶80-100美元區(qū)間，2024年布倫特原油均價(jià)為每桶92美元。同時(shí)看好銅和鋁，預(yù)計(jì)2024年銅均價(jià)為每噸9,200美元。
【2023年10月份國(guó)內(nèi)原鋁凈進(jìn)口量超21萬(wàn)噸】據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年10月份國(guó)內(nèi)原鋁凈進(jìn)口量達(dá)21.6萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)11.5%，同比增長(zhǎng)223.4%。1-10月份國(guó)內(nèi)原鋁總凈進(jìn)口量達(dá)105.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)347%。其中10月份原鋁進(jìn)口量21.7萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)7.9%，同比增長(zhǎng)221.1%。10月份原鋁表現(xiàn)出口的量約為614噸左右，環(huán)比下降91.3%,同比減少4.7%。（以上數(shù)據(jù)包括76011010，76011090兩個(gè)編碼）
【中國(guó)鋁土礦月度進(jìn)口數(shù)據(jù)】 11月20日訊，據(jù)中國(guó)海關(guān)總署，2023年10月中國(guó)共進(jìn)口鋁土礦1112.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加11%，同比增加23.97%。分國(guó)別看，本次自幾內(nèi)亞進(jìn)口708.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加4.61%，同比增加60.51%；自澳大利亞進(jìn)口342.29萬(wàn)噸，環(huán)比增加26.86%，同比增加3.44%；自土耳其進(jìn)口22.67萬(wàn)噸，自塞拉利昂進(jìn)口14.76萬(wàn)噸，自加納進(jìn)口10.44萬(wàn)噸，自牙買加進(jìn)口4.50萬(wàn)噸，自巴西進(jìn)口4.35萬(wàn)噸，自馬來西亞進(jìn)口3.99萬(wàn)噸，自老撾進(jìn)口1.34萬(wàn)噸。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年10月未鍛軋鋁合金進(jìn)口量10.89萬(wàn)噸，同比增加9.2%，環(huán)比增加17.5%。2023年1-10月累計(jì)進(jìn)口90.78萬(wàn)噸，同比減少15.9%。2023年10月未鍛軋鋁合金出口量1.54萬(wàn)噸，同比減少15.6%，環(huán)比減少45.1%。1-10月累計(jì)出口20.61萬(wàn)噸，同比增加10.9%
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