>> 德邦證券-電子周觀點：把握算力芯片、AI終端主線機會-231210
| 上傳日期： |
2023/12/10 |
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| 604KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進,陳蓉芳 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
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半導體：把握國產(chǎn)算力芯片主線機會。上周電子指數(shù)下跌2.2%，IC板塊下跌1.5%，而設備和材料跌幅高于行業(yè)整體。上周回顧：1）12/7日AMD發(fā)布數(shù)據(jù)中心GPU MI300X系列，同時AMDCEO表示，預計到2027年，用于數(shù)據(jù)中心的AI芯片市場規(guī)模將增長到4000億美元，CAGR高達70%。受AMD上調(diào)市場規(guī)模增速的刺激，AI芯片標的漲幅較好。2）12/7日，據(jù)《經(jīng)濟日報》報道，西部數(shù)據(jù)近日對客戶發(fā)出漲價通知函，預期NANDFlash報價累計將上漲55%。我們認為24H1存儲價格或將持續(xù)上漲，建議持續(xù)關注存儲產(chǎn)業(yè)鏈。下周前瞻：Intel預計將于12月15日發(fā)布酷睿Ultra處理器，采用3D封裝技術。預計新處理器的發(fā)布將持續(xù)催化先進封裝產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。建議關注組合：1）國產(chǎn)化主線：海光信息、寒武紀、龍芯中科、拓荊科技、華海清科、中微公司等。2）IC復蘇鏈：韋爾股份、卓勝微、思特威、格科微等。2）先進封裝：通富微電、甬矽電子、光力科技、偉測科技等。
汽車電子：特斯拉第三期工廠或將重啟，小米汽車后續(xù)有望發(fā)布。上周回顧：特斯拉近日表示，2.5萬美金電動汽車開發(fā)已取得顯著進展，該車型是特斯拉沖刺2023年2000萬輛年銷量的關鍵產(chǎn)品。據(jù)wind報道，特斯拉上海第三期工廠建設正計劃重啟，或將為最新低價電動車生產(chǎn)做準備。此前，小米汽車已經(jīng)登陸工信部新一批新車申報目錄，預計后續(xù)有望發(fā)布。下周前瞻：持續(xù)關注12月集結星閃、光場屏、智能大燈等多個黑科技的問界M9的亮相。建議關注：（1）激光雷達：永新光學、維峰電子、長光華芯、炬光科技、宇瞳光學；（2）超快充：永貴電器、瑞可達、京泉華、可立克；（3）星閃：創(chuàng)耀科技、泰凌微；（4）車載顯示：神通科技、四川九洲、光峰科技；（5）智聯(lián)硬件：電連技術、裕太微、龍迅股份。
消費電子：關注AI終端機會。上周回顧：1）12月7日，谷歌發(fā)布AI模型Gemini，演示效果驚艷，并且其Nano版本可在Pixel 8 Pro手機上運行。我們認為Gemini模型有助于打造更強大的安卓系統(tǒng)。根據(jù)PTI報道，傳音手機在印度均價從23年1月的11000-12000印度盧比上漲到2023年12月的18000-19000印度盧比，24年將進一步通過大量新機型鞏固印度市場并進一步高端化。下周前瞻：1）12月14日，英特爾將舉辦主題為“AI無處不在”的新品發(fā)布會，正式推出代號Meteor Lake的酷睿Ultra處理器——首款內(nèi)置NPU人工智能加速引擎的消費級CPU。此后PC整機廠有望推出AIPC產(chǎn)品，加速PC市場復蘇。我們認為英特爾發(fā)布有望是AIPC的重要起點和強催化。建議關注：1）傳音控股；2）AIPC整機及ODM：聯(lián)想集團、聞泰科技、華勤技術；3）AIPC零部件：光大同創(chuàng)、春秋電子、龍迅股份、隆揚電子、三利譜、翰博高新、萊寶高科。
風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、貿(mào)易摩擦風險。
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