>> 申港證券-通信行業(yè)研究周報：Q3全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場持續(xù)增長-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
大小： |
851KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張建宇 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資摘要：
每周一談：
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023Q3全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場收入同比增長15.8%，收入達(dá)到117億美元。
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度以太網(wǎng)交換機(jī)市場同比增長27.7%
在數(shù)據(jù)中心市場，超大規(guī)模企業(yè)和云服務(wù)推動采用更高速率的以太網(wǎng)交換機(jī)。根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域200G/400G交換機(jī)的市場收入同比增長44%，端口出貨量年化增長率為63.9%。
全球大部分地區(qū)的以太網(wǎng)交換機(jī)市場都實現(xiàn)了增長，但國內(nèi)市場同比下降12.4%。
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023Q3，美國市場收入同比增長26.7%；加拿大市場增長28.6%；拉丁美洲市場增長25.9%。
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，西歐市場增長12%；中歐和東歐市場增長17.8%；亞太地區(qū)（不包括日本和中國）市場增長了14.1%；中國市場同比下降12.4%；日本市場增長2.9%。
截至2023年第三季度末，思科交換機(jī)市場份額仍位居全球第一。
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，思科的以太網(wǎng)交換機(jī)收入在第三季度同比增長20.1%，市場份額為45.1%。
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，Arista的以太網(wǎng)交換機(jī)收入在第三季度同比增長27.3%，市場份額為10.6%。
根據(jù)IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，華為的以太網(wǎng)交換機(jī)收入在第三季度增長了1%，市場份額為9.6%。
市場回顧：
本周（2023.12.04-2023.12.10），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為-2.05%、-1.71%、-1.77%，申萬通信指數(shù)漲幅為0.82%，在申萬31個一級行業(yè)排第2位。
本周通信板塊個股表現(xiàn)：
股價漲幅前五名為：天孚通信、中際旭創(chuàng)、太辰光、博創(chuàng)科技、瑞斯康達(dá)
股價跌幅前五名為：南京熊貓、世嘉科技、有方科技、中貝通信、世紀(jì)鼎利
投資策略：（1）AI熱潮如火如荼，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提升算力需求，建議關(guān)注相關(guān)硬件廠商：中興通訊、紫光股份。（2）AI大模型逐力，邊緣計算產(chǎn)業(yè)迎來新機(jī)，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)有望持續(xù)受益，持續(xù)推薦：移遠(yuǎn)通信、廣和通；（3）運營商發(fā)力數(shù)字經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展云計算業(yè)務(wù)，建議關(guān)注：中國移動；（4）全球企業(yè)持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點推薦SIP話機(jī)龍頭：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。
風(fēng)險提示：5G發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級，海外宏觀經(jīng)濟(jì)衰退。
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