>> 國泰君安-電子元器件行業(yè)安卓IC板塊系列報告：多模態(tài)AI擴(kuò)容CIS市場，CIS全面國產(chǎn)替代正當(dāng)時-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 543KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王聰,舒迪 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本報告導(dǎo)讀：
多模態(tài)AI模型Gemini疊加鯰魚效應(yīng)驅(qū)動單機(jī)規(guī)格提升，CIS市場加速擴(kuò)容。高端50M逐步突破，低端市場海外廠商開始退出，國內(nèi)廠商有望實(shí)現(xiàn)對海外的全面替代。
摘要：
谷歌推出其史上最強(qiáng)大AI模型Gemini，讓生成式AI進(jìn)入原生多模態(tài)時代，有望推動CIS市場空間進(jìn)一步擴(kuò)容。2023年12月6日，谷歌發(fā)布大語言模型Gemini，對標(biāo)Open AI 23年3月發(fā)布的GPT-4。該模型包含三個版本，分別是能力最強(qiáng)的Gemini Ultra、多任務(wù)的Gemini Pro以及特定任務(wù)和端側(cè)的Gemini Nano。多模態(tài)AI合并了多種數(shù)據(jù)模態(tài)，除文本、照片外，還包括音頻、視頻等，將圖像/視頻等成為其新的輸入變量之一，不局限于聽/看懂語言，還可以處理多種媒體數(shù)據(jù)。攝像頭作為AI視覺的主要信息入口，其需求量將不斷提升，將會進(jìn)一步推動CIS的市場空間增加。
新機(jī)發(fā)布疊加換機(jī)周期催生手機(jī)CIS需求，華為回歸產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)驅(qū)動單機(jī)規(guī)格提升，量價齊升，高端CIS市場正式開始反彈漲價。1）需求端：23Q3華為、OVM等不斷發(fā)布新機(jī)，適逢換機(jī)周期來臨，整體手機(jī)需求底部反彈并持續(xù)維持高位，就最新第48周BCI數(shù)據(jù)而言，手機(jī)出貨量為493.7萬部，同比+18%，環(huán)比+0.9%；2）ASP端：華為Mate 60的回歸，驅(qū)動整體手機(jī)規(guī)格提升，就CIS而言，主攝50M大像素的滲透率開始逐步提升，副攝和前攝也開始逐步采用更高像素；3）價格端：三星已經(jīng)向客戶發(fā)出CIS漲價通知，24Q1平均漲幅高達(dá)25%，且個別漲幅最高到達(dá)30%，主要產(chǎn)品范圍為32M以上規(guī)格，其他廠商也開始逐步加入漲價潮中。
國內(nèi)廠商實(shí)現(xiàn)50M產(chǎn)品突破進(jìn)入高端主攝市場，海力士因競爭激烈將退出16M以下中低端市場，國產(chǎn)廠商在高中低端將實(shí)現(xiàn)對海外的全面替代。1）高端市場：韋爾推出多款50M產(chǎn)品，包括OV50H和OV50E等，逐步導(dǎo)入品牌廠商；思特威也已推出兩款高端CIS產(chǎn)品SC550XS和SC520XS，可滿足旗艦級主攝需求；2）中低端市場：根據(jù)以賽亞研究的產(chǎn)業(yè)消息，SK海力士由于產(chǎn)能利用率低下以及低端市場的價格競爭激烈問題，正考慮停止生產(chǎn)16M以下的低分辨率的CIS產(chǎn)品。根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，SK海力士在2022年的份額為5%，最樂觀將有10億美元以上市場空出，預(yù)計后續(xù)隨著低端市場的盈利惡化，將會有更多海外廠商退出，國內(nèi)廠商將深度受益。
多模態(tài)AI模型Gemini發(fā)布，疊加鯰魚效應(yīng)驅(qū)動手機(jī)單機(jī)規(guī)格提升，CIS整體市場有望加速擴(kuò)容。高端市場50M逐步突破，低端市場海外廠商開始退出，國內(nèi)廠商在高中低端將實(shí)現(xiàn)對海外的全面替代，持續(xù)看好CIS為主的安卓IC產(chǎn)業(yè)鏈。推薦力芯微、電連技術(shù)等，相關(guān)受益標(biāo)的：韋爾股份、思特威、格科微、卓勝微等。
風(fēng)險提示。中美科技摩擦反復(fù)；產(chǎn)品進(jìn)度不及預(yù)期。
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