>> 方正中期期貨-全球波動(dòng)率數(shù)據(jù)及外匯綜合報(bào)告-231213
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
大小： |
2173KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,馮世佃 |
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宏觀要聞分析：
美國11月通脹基本符合預(yù)期，接下來關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議：美國11月通脹數(shù)據(jù)基本符合市場預(yù)期，整體CPI小幅回落，核心CPI保持不變，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤深A(yù)期影響相對(duì)有限，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤深A(yù)期繼續(xù)修復(fù)回歸，故美元指數(shù)和美債收益率變化不大，貴金屬小幅走升后回落。美國11月未季調(diào)CPI年率錄得3.1%，符合市場預(yù)期，略低于3.2%的前值，為今年6月以來新低。美國11月季調(diào)后CPI月率錄得0.1%，為今年9月來新高，高于市場預(yù)期0%。美國11月核心CPI月率錄得0.3%，為今年9月來新高，符合市場預(yù)期；核心CPI同比錄得4%，持平市場預(yù)期和前值。通脹基本符合市場預(yù)期，整體通脹小幅回落，故數(shù)據(jù)公布后對(duì)市場影響相對(duì)有限。后續(xù)，基于能源價(jià)格、房租等因素的核心項(xiàng)的回落，預(yù)計(jì)整體通脹和核心通脹將會(huì)繼續(xù)回落，距離美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)會(huì)越來越近，美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向?qū)捤哨厔蓦y改，但是不會(huì)像當(dāng)前市場預(yù)期的激進(jìn)，可能會(huì)繼續(xù)修復(fù)預(yù)期。接下來重點(diǎn)關(guān)注12月14日凌晨3點(diǎn)公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議和鮑威爾講話。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)而言，美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)開始走弱，就業(yè)市場出現(xiàn)疲弱跡象，且連續(xù)加息影響仍未完全顯現(xiàn)，故美聯(lián)儲(chǔ)逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤深A(yù)期大；美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期已經(jīng)結(jié)束，盡管市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)不排除5月甚至是3月降息可能，但是美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)視2024年上半年經(jīng)濟(jì)下行程度、通脹和就業(yè)走勢釋放降息信號(hào)，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)降息或在2024年6月至7月開啟，這一觀點(diǎn)暫時(shí)依然不變。。
外匯數(shù)據(jù)分析與解讀：
美元指數(shù)：美元指數(shù)連續(xù)上漲后出現(xiàn)回落行情，美元指數(shù)跌0.26%報(bào)103.81。美元指數(shù)短期反彈，估計(jì)不可持續(xù)，美元指數(shù)后續(xù)將延續(xù)震蕩偏弱走勢，如期跌破103后將會(huì)進(jìn)一步下行，不排除跌至100附近可能，上方再度回到106-107阻力區(qū)間可能性小。歐元/美元，美元指數(shù)走弱利多歐元，疊加歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)大幅走強(qiáng)影響，歐元兌美元漲0.27%報(bào)1.0794。歐元因美元指數(shù)反彈而短期表現(xiàn)偏弱，下方空間有限，隨著美指高位回落，歐元持續(xù)上漲概率大，再度回到1.1上方可能性大，不排除漲至1.12上方可能。英鎊/美元：英國議息會(huì)議前，英鎊呈現(xiàn)震蕩調(diào)整行情，英鎊兌美元漲0.08%報(bào)1.2565。英鎊走勢短期回落，但是隨著美元指數(shù)高位回落，英鎊轉(zhuǎn)為震蕩上行行情，英鎊再度回到1.28上方可能較大。美元/日元：美元指數(shù)和美債收益率走弱利多日元，美元兌日元跌0.48%報(bào)145.45。日元再度大幅貶值可能性偏小，日元繼續(xù)下跌空間已經(jīng)相對(duì)有限，再度回到150上方可能性小，可繼續(xù)布局日元多單。美元/離岸人民幣：美元指數(shù)走弱利多人民幣，人民幣呈現(xiàn)針對(duì)調(diào)整行情，美元兌離岸人民幣漲0.01%至7.1943。美元/人民幣短線回落，但是整體或呈現(xiàn)震蕩升值走勢，隨著美指高位回落預(yù)期出現(xiàn)，美元/人民幣高位震蕩運(yùn)行后回落概率大，上方再度回到7.3上方可能性??；全球疫情發(fā)展節(jié)奏、中美基本面的變化趨勢、兩國貨幣政策分化，美元指數(shù)走勢以及中美貿(mào)易關(guān)系，2023年人民幣主運(yùn)行區(qū)間為6.5-7.3。
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