>> 華泰證券-通信行業(yè)專題研究：關(guān)注“一體兩翼”的投資主線-231217
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
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| 1972KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王興,高名垚 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點
市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)下跌2.33%，同期滬深300下跌1.70%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.30%。上周中央經(jīng)濟(jì)工作會議舉行，將“以科技引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”作為明年首要經(jīng)濟(jì)工作，支持商業(yè)航天、人工智能、新型工業(yè)化等產(chǎn)業(yè)發(fā)展；“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃意見稿發(fā)布，目標(biāo)到2026年底數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)年均增速超過20%，數(shù)據(jù)交易規(guī)模增長1倍。展望2024年，我們看好通信行業(yè)的“一體”（數(shù)字經(jīng)濟(jì)）與“兩翼”（兩大新興產(chǎn)業(yè)趨勢：AI與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）。建議關(guān)注：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊、中際旭創(chuàng)、天孚通信、華工科技、上海瀚訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、海格通信。
周專題：中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開；“數(shù)據(jù)要素×”行動計劃意見稿發(fā)布
12月11日至12日，中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開，有三大關(guān)鍵變化：1）將“以科技引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”作為2024年第一大重點工作；2）新增提及新型工業(yè)化和商業(yè)航天，并再次強(qiáng)調(diào)加快人工智能發(fā)展；3）明確指明政府和社會資本要重點支持新型基礎(chǔ)設(shè)施。我們看好新型工業(yè)化、商業(yè)航天、人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。12月15日，國家發(fā)改委發(fā)布《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）（征求意見稿）》，目標(biāo)到2026年底數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)年均增速超過20%，數(shù)據(jù)交易規(guī)模增長1倍。我們認(rèn)為，隨著頂層設(shè)計不斷完善，數(shù)據(jù)要素市場前景廣闊，運(yùn)營商作為數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)主力軍有望受益。
谷歌宣布向云計算客戶開放Gemini Pro
據(jù)C114通信網(wǎng)12月14日報道，美國時間周三，谷歌發(fā)布了面向企業(yè)的Gemini Pro，允許開發(fā)者利用谷歌最新的人工智能模型構(gòu)建應(yīng)用程序。谷歌公布的參數(shù)顯示，Gemini Pro基于文本的功能比其6月份發(fā)布的上一代人工智能模型PaLM 2的輸入成本低4倍，輸出成本低2倍。谷歌表示，Gemini Pro支持全球180個國家和地區(qū)的38種語言，目前接受文本作為輸入，并可生成文本輸出。谷歌還發(fā)布了一個專用的Gemini Pro Vision平臺，可以處理來自用戶的基于文本和圖像的提示。
亞馬遜宣布Kuiper衛(wèi)星將配備“激光星間鏈路”功能
據(jù)C114通信網(wǎng)12月15日報道，亞馬遜表示，今年10月發(fā)射的兩顆原型衛(wèi)星已經(jīng)完成驗證“激光星間鏈路”技術(shù)，將在明年初開始發(fā)射的新衛(wèi)星上配備這一突破性的關(guān)鍵技術(shù)。亞馬遜介紹稱，在原型機(jī)測試中，兩顆衛(wèi)星在全程間隔1000公里的情況下，實現(xiàn)了100GB/秒的信息傳輸速度。亞馬遜計劃將從明年上半年開始，在不斷發(fā)射的Kuiper衛(wèi)星上搭載這項技術(shù)。公司目前規(guī)劃在低地球軌道上部署3236顆衛(wèi)星。截至上周，亞馬遜已經(jīng)向聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟、貝索斯的藍(lán)色起源、阿麗亞娜空間、ABL，以及老對手馬斯克的SpaceX訂購了97次火箭發(fā)射。
整裝待發(fā)，東方空間引力一號箭船合練圓滿完成
根據(jù)東方空間官方公眾號12月14日報道，近日，東方空間在山東海陽東方航天港圓滿完成了引力一號箭船合練工作，標(biāo)志著首飛已進(jìn)入最后準(zhǔn)備階段。本次箭船合練使用了引力一號運(yùn)載火箭、發(fā)射支持系統(tǒng)相關(guān)設(shè)備和海上發(fā)射平臺，按照正式發(fā)射流程，進(jìn)行了垂直轉(zhuǎn)載、登船、海綁固定、發(fā)射流程合練、解綁、下船、轉(zhuǎn)載返廠等全流程演練，考核了運(yùn)載火箭、發(fā)射船、發(fā)射臺、防護(hù)罩、軸線運(yùn)輸車等系統(tǒng)接口的正確性和匹配性，驗證了工作流程、全系統(tǒng)接口的協(xié)調(diào)性和合理性。
風(fēng)險提示：中美貿(mào)易摩擦加??；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期。
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