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策略推薦：信號或指向中期1000布局
　　股指方面，隨著中外會議落地，對沖情緒消退，滬指進入絕對低位的配置區(qū)域。當滬指接近前低時，可擇機低吸。預計仍是前期強勢品種IM占優(yōu)。
　　期權(quán)方面，期權(quán)方面，上周市場流動性延續(xù)恢復，同比仍有小規(guī)模提升；波動率穩(wěn)定抬升超預期，預計行情企穩(wěn)后仍回重回低位震蕩區(qū)間。上周期權(quán)買賣方信號都相對有樂觀跡象，上周抄底買方仍需等待階段性回調(diào)。
　　上周，股指期權(quán)端，尤其是上證50股指期權(quán)（HO）和滬深300股指期權(quán)（IO）的情緒指標多次反映市場抄底情緒。在報告最后章節(jié)我們試圖討論單品種擇時信號是否具有復用性：單一品種表征抄底意愿時，是否對市場其他寬基指數(shù)有一定的參考意義。
　　基于PCR比值長短期擇時回測得到以下結(jié)論:
　　1)指標預測周期偏短；尤其是在預測期權(quán)本身標的走勢上。相同信號以及相同標的情況下，未來3天的收益率通常顯著高于未來30天收益率。
　　2)從更長周期的維度來看，當50和300相關(guān)期權(quán)品種發(fā)出看多信號時，未來30天中證1000指數(shù)走強概率偏高。綜合來看，30天擇時效果勝率高于75%，收益率均值、中位數(shù)也基本在2%以上。我們認為50和300ETF期權(quán)、IO的擇時信號在中證1000指數(shù)上中期視角下仍然有較高的參考價值。
　　風險因子：1）政策不及預期
　　策略回顧：期權(quán)側(cè)抄底等待
　　上周滬指周度下降0.91%，上周三市場調(diào)整幅度較大，隨后震蕩偏弱運行，上證50和滬深300周度下跌0.21%和0.31%，相對抗跌。上周期權(quán)信號端，期權(quán)市場交易型資金短線偏樂觀，但此輪虛值認購買方盈利窗口期偏長，抄底資金仍在等待。上周周度策略為備兌，周度策略收益為-0.25%；日度策略周初備兌，隨后轉(zhuǎn)向牛市價差策略，但是市場仍在短期磨底，故日度策略收益率不佳，虧損8.04%。