>> 浙商證券-計算機(jī)行業(yè)算力框架報告：擁抱AI算力加速國產(chǎn)化時代-231219
| 上傳日期： |
2023/12/20 |
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| 4006KB |
| 格式： |
pdf 共42頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李佩京,劉雯蜀 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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AI算力有望實現(xiàn)加速國產(chǎn)化。我們復(fù)盤了超算、通用算力的發(fā)展歷史，認(rèn)為國產(chǎn)AI算力有望復(fù)刻發(fā)展歷程，從“可用”邁向“好用”，并且在當(dāng)前國際局勢下，AI算力國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速，具體看2024年將為“客戶初選適配年”，2025年將為“客戶主動采購年”，2026年國產(chǎn)AI芯片有望成為主導(dǎo)。
普通云計算：已從“可用”邁向“好用”，27年國產(chǎn)服務(wù)器市場空間千億。我們預(yù)計2024年國產(chǎn)服務(wù)器CPU市場規(guī)模有望達(dá)到198億（同比+35.6%），2027年有望達(dá)到333億（24-27年CAGR+19%）；2024年國產(chǎn)服務(wù)器市場規(guī)模有望達(dá)到594億（同比+35.6%），2027年有望達(dá)到1000億（24-27年CAGR+19%）；根據(jù)Bernstein，2022年國產(chǎn)芯片服務(wù)器占比達(dá)到25%（ARM占15%，其余占10%）；2023年下半年開始，運(yùn)營商和金融客戶陸續(xù)進(jìn)行國產(chǎn)服務(wù)器大規(guī)模集采，其中Arm服務(wù)器在以運(yùn)營商和銀行為代表的行業(yè)信創(chuàng)采購大單中占比持續(xù)提升，因而我們認(rèn)為未來信創(chuàng)服務(wù)器將呈現(xiàn)華為、海光為主的格局。
超算：受限較早，超算云服務(wù)遠(yuǎn)期空間有望達(dá)到700億。我國超算CPU已在8年前受限并開啟了自強(qiáng)之路，根據(jù)沙利文，2016-2021年中國超算服務(wù)市場規(guī)模CAGR為24.7%，預(yù)計2021-2025年CAGR為24.1%，2025年中國超算服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)到466億元，為了促進(jìn)國產(chǎn)超算算力的上架率，2023年科技部啟動了超算互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)工作，預(yù)計中國超算云服務(wù)市場規(guī)模遠(yuǎn)期有望達(dá)到700億，其中630億為企業(yè)主導(dǎo)，未來商用企業(yè)市場潛力巨大。
智算：開始受限，國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速。美國從2022年開始針對我國高端AI芯片生產(chǎn)制造、人員、供應(yīng)等多環(huán)節(jié)持續(xù)加碼，我國算力新基建等支持政策不斷推出，我們預(yù)計2024年國內(nèi)AI算力總需求有望達(dá)到211.50EFlops，其中國產(chǎn)算力需求為98.24EFlops，國產(chǎn)化比例為46.45%，對應(yīng)需要昇騰910為30.70萬張，市場規(guī)模307億，AI服務(wù)器3.84萬臺，市場規(guī)模409.33億。
相關(guān)標(biāo)的
?。?）算力芯片：海光信息、寒武紀(jì)、景嘉微；
（2）服務(wù)器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、華勤技術(shù)、四川長虹、高新發(fā)展、神州數(shù)碼、中國長城、烽火通信、拓維信息、廣電運(yùn)通、特發(fā)信息、同方股份、軟通動力、卓易信息等；
?。?）軟件生態(tài)及大模型應(yīng)用：軟通動力、中軟國際、北路智控、能科科技、航天宏圖、中科星圖、超圖軟件等；
風(fēng)險提示
國際形勢變化、供應(yīng)鏈安全風(fēng)險、芯片設(shè)計迭代風(fēng)險、競爭加劇風(fēng)險、下游客戶總體需求或節(jié)奏不及預(yù)期風(fēng)險、政策風(fēng)險等
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