>> 申萬宏源-北交所策略周報：震蕩加劇不改向好判斷-231224
| 上傳日期： |
2023/12/24 |
大?。?/td>
| 771KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉靖,王雨晴 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本周策略觀點：
本周北證50指數(shù)下跌1.58%，北交所整體日均成交金額173億，主題繼續(xù)活躍。1.周四北證50下跌6.9%，跌破20日均線，主要由于受幾大國有行降息影響，市場風(fēng)格有所切換，順周期板塊反彈，新能源、有色、家電、食品飲料、煤炭等反彈幅度居前，同時活躍資金從北證主題出流出，導(dǎo)致市場大幅回撤；2.市場主題仍然活躍，PEEK主題帶動華密新材、富恒新材等走強，而MR影響下樂創(chuàng)技術(shù)與卓兆點膠大幅上漲，超導(dǎo)、機器人、航運、小米汽車主題熱點各有表現(xiàn)，帶動辰光醫(yī)療、豐光精密、國航遠(yuǎn)洋、通易航天等上漲。
歲末年初，繼續(xù)關(guān)注市場向績優(yōu)切換的可能性。我們上周周報提到，純主題個股在業(yè)績空白期的大幅上漲，可能在3-4月年報和一季報密集發(fā)布期受到挑戰(zhàn)，而隨著1月份績優(yōu)股的業(yè)績預(yù)告等事件發(fā)布，市場關(guān)注點可能回歸前期滯漲的績優(yōu)股，本周康普化學(xué)、利通科技等公司的大幅上漲可視為市場提前預(yù)演的前兆。
短期波動加劇，不改看好2024年北交所的方向性判斷。大盤近期的疲弱間接促使了活躍資金流向北交所進行主題投資，導(dǎo)致了“蹺蹺板效應(yīng)”，而上證指數(shù)跌破2900點后隨時的反抽，可能導(dǎo)致北證市場劇烈波動。盡管如此，我們認(rèn)為北證中期方向仍然向好。一是我們并不認(rèn)可北交所與滬深會存在長期的“蹺蹺板”行情，短期在市場極度疲弱的情況下，由活躍資金主導(dǎo)的主題避險行情，可能導(dǎo)致明顯的“蹺蹺板”效應(yīng)，但中長期來看，北證A股正融入A股大環(huán)境當(dāng)中。當(dāng)前投資者對舊經(jīng)濟信心不足，高度關(guān)注新經(jīng)濟發(fā)展，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)鏈架構(gòu)仍然是市場最為關(guān)心的方向，而華為鏈、消費電子鏈、出口鏈、特斯拉鏈等在北交所都能找到相應(yīng)彈性標(biāo)的；二是北交所目前仍然處于市場與滬深融合的中早期，起點低，改善空間大。本輪反彈的主力資金無疑以私募、個人等活躍資金為主，但公募等機構(gòu)投資者也開始積極入場，北證制度改革紅利釋放仍在持續(xù)，2024年資產(chǎn)質(zhì)量與資金體量雙重改善的方向不會變化。因此，短期震蕩加劇，并不改變我們對市場向好的大判斷。2024年重點關(guān)注的仍然是科技彈性方向，AI、人形機器人、華為鏈、消費電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)鏈仍是重點。
本周市場行情回顧：
市場：本周北證50指數(shù)下跌1.58%，主要股指均下跌。北交所個股中56只股票上漲，華密新材、國航遠(yuǎn)洋漲幅居前。182只股票下跌，0只股票持平，漲跌比為0.31。
估值：北交所PE（TTM）均值37.67倍，中值25.08倍；創(chuàng)業(yè)板PE（TTM）均值67.15倍，中值33.54倍；科創(chuàng)板PE（TTM）均值68.79倍，中值37.83倍。
交易：本周北交所成交量為71.62億股，環(huán)比增加13.92%；成交額為863.41億元，環(huán)比增加15.44%。本周北交所融資融券余額為10.56億元，較上周增加0.53億元。
要聞：北京證券交易所部署上市公司2023年年報披露工作。
北交所新股：
本周：北交所2只新股上市：靈鴿科技、西磁科技，上市首日漲跌幅分別為139.64%、237.45%；截至2023年12月22日，北交所共有238家公司上市交易，萊賽激光申購。
下周：上會2家（無錫鼎邦、金則利）；申購1家（捷眾科技）；上市0家。
新三板動態(tài)：
本周新掛牌7家，摘牌9家，周新增計劃融資0.57億元，完成融資0.70億元。
風(fēng)險提示：
宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險；股票市場整體波動的影響。
|
|
