>> 東方證券-計算機行業(yè)：鴻蒙生態(tài)逐步成熟，算力網建設加速可期-231225
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
大小： |
762KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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上周計算機板塊下跌5.9%，弱于各主要指數(shù)，板塊也缺乏明確的主線。我們仍然認為，年底較為密集的政策落地給數(shù)據(jù)要素、算力等主線帶來熱度，而到明年年初，市場將更加關注上市公司業(yè)績預期。
算力行業(yè)仍然值得重視：算力已經成為繼煤炭石油、電力之后的新基礎能源，而數(shù)據(jù)的要素化也使得數(shù)據(jù)存儲與計算需求大增。我們認為，算力與存力、運力共同構成的數(shù)字基礎設施未來將迎來政策驅動與加速發(fā)展，相關投資機會值得關注。算力領域，我們建議關注國產算力以及算力調度、算電融合相關標的。
鴻蒙生態(tài)正加速成熟：HarmonyOSNext有望在24Q1向所有開發(fā)者開放，將與安卓不再兼容，僅支持鴻蒙內核以及鴻蒙系統(tǒng)應用。截止12月中旬，包括支付寶、釘釘、美團等400多家合作伙伴全面啟動了鴻蒙原生應用的開發(fā)，鴻蒙生態(tài)不斷壯大。
數(shù)據(jù)要素產業(yè)催化與落地值得期待：近期發(fā)改委發(fā)布《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024-2026）》征求意見稿，推動數(shù)據(jù)要素在制造、農業(yè)、商貿、交通、金融、醫(yī)療等12個行業(yè)場景端落地。而上市公司也在加緊與地方數(shù)據(jù)集團合作，如銀之杰近期與青島公共數(shù)據(jù)運營方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。我們認為，在政策加持下，行業(yè)落地有望提速，而投資者將更為關注。
多模態(tài)大模型進展較快，未來應用空間廣闊：我們認為，多模態(tài)大模型一方面有利于形成圖片、視頻等更加生動活潑、更具交互性的應用，從而有助于C端爆款的誕生；另一方面，多模態(tài)大模型能真正打通物理世界和數(shù)字世界的障壁，用最基礎的感知世界能力直接生成操作，實現(xiàn)與物理世界最自然的交互，從而對自動駕駛、人形機器人等具身智能領域的突破提供有力支撐。
投資建議與投資標
數(shù)字基礎設施領域，建議關注中科曙光(603019，買入)、海光信息(688041，買入)、高新發(fā)展(000628，未評級)、亞康股份(301085，未評級)、眾合科技(000925，未評級)、思特奇(300608，未評級)、首都在線(300846，未評級)、銅牛信息(300895，未評級)、優(yōu)刻得-W(688158，未評級)等
鴻蒙產業(yè)鏈，建議關注潤和軟件(300339，未評級)、軟通動力(301236，未評級)、東方中科(002819，未評級)、智微智能(001339，未評級)、芯?？萍?688595，未評級)等
數(shù)據(jù)要素板塊，建議關注銀之杰(300085，未評級)、廣電運通(002152，未評級)、中科江南(301153，未評級)、久遠銀海(002777，未評級)、上海鋼聯(lián)(300226，增持)、通行寶(301339，未評級)、每日互動(300766，未評級)、深桑達A(000032，未評級)、云賽智聯(lián)(600602，未評級)、三維天地(301159，未評級)、中科軟(603927，未評級)、易華錄(300212，未評級)、山大地緯(688579，未評級)、小商品城(600415，未評級)等
大模型升級和產業(yè)化加速，AI板塊有望迎來跨年行情。應用領域建議關注金山辦公(688111，增持)、虹軟科技(688088，未評級)、科大訊飛(002230，買入)、中科創(chuàng)達(300496，買入)、彩訊股份(300634，未評級)、新致軟件(688590，未評級)、萬興科技(300624，未評級)、泛微網絡(603039，買入)、致遠互聯(lián)(688369，未評級)等
其他：建議關注遠光軟件(002063，買入)、航天宏圖(688066，買入)、國聯(lián)股份(603613，買入)等
風險提示
鴻蒙推進不及預期風險；相關技術落地不及預期風險。
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