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>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報(bào)告-231227
上傳日期:   2023/12/28 大小:   4634KB
格式:   pdf  共44頁 來源:   方正中期期貨
評級:   -- 作者:   牛秋樂,馮世佃
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【行情復(fù)盤】
  12月27日,兩市低位震蕩,小幅收漲。截至收盤,上證指數(shù)漲0.54%,深成指漲0.38%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.07%??苿?chuàng)50漲0.58%。在資金方面,滬深兩市成交額為6368億,外資凈買入56.78億。
  【重要資訊】
  央行公告稱,為維護(hù)年末流動性合理充裕,12月27日以利率招標(biāo)方式開展了4210億元7天期逆回購操作,中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日1340億元逆回購到期,因此單日凈投放2870億元。
  【市場邏輯】
  兩市震蕩走高,量能仍處于低位。在期權(quán)市場方面,期權(quán)市場活躍度降低,持倉持續(xù)走高。在期權(quán)隱波方面,當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢分化,隱波回落明顯,整體仍處于歷史低位附近,合成標(biāo)的收平,期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。
  操作策略上,市場情緒仍謹(jǐn)慎,部分品種日內(nèi)波動較大,可關(guān)注Gamma策略。另外,關(guān)注兩市后續(xù)量能、期權(quán)隱波情況。中長期來看,股市下方空間有限,但上漲壓力也較大,持有現(xiàn)貨的投資者,建議構(gòu)建備兌策略,以降低持倉成本為主。未持倉或低倉位的投資者則可分批次賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會。
  【交易策略】
  科創(chuàng)板50、中證1000、中證500:做多波動率,合成多頭
  上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板:賣看跌,備兌,合成多頭
 
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