>> 華西證券-傳媒行業(yè)周報系列2023年第52周：游戲板塊企穩(wěn)，重視MR及AI影視催化-240101
| 上傳日期： |
2024/1/1 |
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| 2004KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙琳 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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市場行情回顧
2023年第52周（實際交易日為2023.12.25-2023.12.29）上證指數(shù)上漲2.06%，滬深300指數(shù)上漲2.81%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲3.59%。恒生指數(shù)上漲4.33%，恒生互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)上漲7.20%，行業(yè)領先恒生指數(shù)2.87pct。SW傳媒指數(shù)下跌0.40%，落后創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3.99pct，在申萬一級31個行業(yè)漲跌幅排名中位列第三十位。子行業(yè)中體育、廣告營銷和影視位列前三位，分別為上漲4.23%、1.36%和1.03%。
核心觀點&投資建議
版號節(jié)奏驗證監(jiān)管包容態(tài)度，游戲板塊有望反彈。本周，2023年最后一批國產(chǎn)游戲版號落地，共發(fā)放105款游戲，CCTV、人民日報、新華社、光明網(wǎng)、央視新聞、中國音數(shù)協(xié)游戲工委等官媒及機構陸續(xù)發(fā)文（據(jù)新浪新聞），表示支持行業(yè)繁榮發(fā)展。我們維持游戲行業(yè)低位推薦，判斷爭議條款并未成定局，后續(xù)游戲版號受影響較小，看好行業(yè)延續(xù)健康發(fā)展態(tài)勢，重點推薦業(yè)績確定性強、布局小程序游戲及出海業(yè)務的相關標的，受益標的包括三七互娛、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡、名臣健康。
AI多模態(tài)技術進程快于預期，看好XR虛擬拍攝及數(shù)字展示標的。本周，網(wǎng)友使用AI工具（Midjourney+Pika）生成的迷你劇出圈，馬斯克評論“AI電影明年就會出現(xiàn)?！盇I視頻的實際應用時點可能超預期，看好2024技術迭代加速。文生視頻、文生3D技術加持下，人力成本、場景成本、拍攝周期等存在巨大優(yōu)化空間，題材上動畫電影率先受益，此外考慮到AI生成的一致性，AI微短劇等有望最早落地。結合賀歲檔將至，24Q1蘋果MR硬件發(fā)布（36Kr援引彭博社），我們高度看好AI影視拍攝、MR數(shù)字展示相關標的，推薦關注風語筑、大豐實業(yè)、奧拓電子、鋒尚文化、芒果超媒、光線傳媒。
傳媒行業(yè)數(shù)據(jù)
截至2023年12月29日，院線電影排名前三為《一閃一閃亮晶晶》《三大隊》和《潛行》；網(wǎng)播電影排名前三為《畫江湖之天罡》《拯救嫌疑人》和《無價之寶》；影視劇集排名前三為《繁花》《鳴龍少年》《繁花[滬語版]》；綜藝排名前三分別為《花兒與少年絲路季第五季》《種地吧》《聲生不息家年華》；動漫排名前三分別為《完美世界》《吞噬星空》和《斗破蒼穹年番》；iOS游戲暢銷榜前三為《元夢之星》《蛋仔派對》和《和平精英》；安卓游戲熱玩榜排名前三分別為《崩壞：星穹鐵道》《原神》和《王者榮耀》。
風險提示
監(jiān)管政策不確定性風險；宏觀經(jīng)濟下行風險。
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