>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-240102
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
大小： |
464KB |
| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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核心結(jié)論
【固定收益】每月債市復(fù)盤：關(guān)注可能的政策預(yù)期差
當(dāng)前整體環(huán)境有利于債市利率進(jìn)一步下行，需重點(diǎn)關(guān)注年末時(shí)點(diǎn)政策走向，防范政策超預(yù)期所可能導(dǎo)致的債市利率調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
【策略】西部研究月度金股報(bào)告系列（2024年1月）：新年新氣象
2024年1月金股組合推薦：萬(wàn)馬股份（電新）、西部材料（軍工）、中國(guó)海防（軍工）、拓荊科技（半導(dǎo)體）、炬光科技（電子）、創(chuàng)維數(shù)字（計(jì)算機(jī)）、和而泰（通信）、神火股份（有色）、青鳥消防（機(jī)械）、溯聯(lián)股份（汽車）。
【電網(wǎng)設(shè)備】充電樁行業(yè)深度報(bào)告：車樁比矛盾凸顯，液冷超充步入量產(chǎn)元年
投資建議：建議關(guān)注三條主線：一是隨著充電樁建設(shè)提速，直接受益下游需求增長(zhǎng)的整樁企業(yè)，推薦綠能慧充，關(guān)注盛弘股份、道通科技、炬華科技、香山股份；二是集中度較高且持續(xù)受益液冷超充滲透率提升的充電模塊及充電槍等公司，關(guān)注通合科技、沃爾核材、永貴電器；三是隨著充電樁利用率提升，盈利有望持續(xù)好轉(zhuǎn)的充電運(yùn)營(yíng)龍頭，關(guān)注特銳德。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車銷量不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，液冷超充滲透率不及預(yù)期。
【美容護(hù)理】口腔護(hù)理行業(yè)報(bào)告：口護(hù)行業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)容，關(guān)注細(xì)分賽道機(jī)會(huì)
投資建議：口腔護(hù)理行業(yè)發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，增長(zhǎng)穩(wěn)定，在國(guó)產(chǎn)品牌崛起，線上渠道重要性提升的趨勢(shì)下，目前部分細(xì)分賽道尚存在差異化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：1）牙膏產(chǎn)品收入占比較高，能較好受益牙膏提價(jià)趨勢(shì)的登康口腔，2）產(chǎn)能利用率有望觸底回升，同時(shí)在產(chǎn)業(yè)端布局外延擴(kuò)展的倍加潔。
風(fēng)險(xiǎn)提示：日化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；渠道變革帶來(lái)銷售費(fèi)用大幅提升的風(fēng)險(xiǎn)；大宗原材料成本波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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