>> 國聯(lián)證券-電子行業(yè)專題研究：供需端雙擊推進AI PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展-240103
| 上傳日期： |
2024/1/4 |
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| 2474KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
國聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
熊軍,王曄 |
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AI PC的定義和主要特征
聯(lián)想在2023年10月24日舉辦的聯(lián)想創(chuàng)新科技大會上推出首款A(yù)IPC。2023年12月27日，聯(lián)想發(fā)布首款商務(wù)AI PC——ThinkPad X1 Carbon AI，聚焦通用辦公和專業(yè)創(chuàng)作兩大場景。AIPC能夠創(chuàng)建個性化的本地知識庫，通過模型壓縮技術(shù)運行個人大模型，實現(xiàn)AI自然交互。聯(lián)想董事長楊元慶認為AIPC主要包括5大特征：個人大模型、更大的算力、更大的存儲、更順暢的自然語音交互、更可靠的安全和隱私保護。
AI PC的可行性：處理器已經(jīng)就緒
英特爾、AMD、高通等處理器全球龍頭均已推出AIPC相關(guān)產(chǎn)品計劃，蘋果最新M3系列芯片也采用全新圖形處理器架構(gòu)，引入增強型神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)引擎。2023年12月14日，英特爾推出基于Meteor Lake架構(gòu)的英特爾酷睿Ultra處理器，采用英特爾首款集成神經(jīng)處理單元（NPU），可在PC上實現(xiàn)高能效的AI加速和本地推理。從極客灣跑分結(jié)果來看，英特爾酷睿Ultra處理器核顯GPU和續(xù)航能力顯著提升。
AI PC的必要性：提高生產(chǎn)力
微軟進行了一項調(diào)查，發(fā)現(xiàn)隨著數(shù)據(jù)、信息、互動的頻率越來越高，工作節(jié)奏呈現(xiàn)指數(shù)級增長，導(dǎo)致企業(yè)和員工都背負了很重的負擔。AI大模型的出現(xiàn)有望解決數(shù)字債務(wù)，未來員工需要學(xué)會如何同AI一起工作。而在AI普及之后，單純依賴云端AI就會變得昂貴、復(fù)雜且不安全，出于隱私、延遲、成本等方面的考慮，AI本地化的重要性愈發(fā)凸顯，AI大時代需要云端、邊緣端、本地相結(jié)合的混合計算架構(gòu)。
投資建議
AI PC的推出疊加換機周期的到來，有望促進PC銷量重回增長軌道，因此我們建議關(guān)注AIPC產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的。包括存儲環(huán)節(jié)的瀾起科技、聚辰股份、江波龍、佰維存儲等公司，結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)的信音電子、春秋電子、長盈精密、光大同創(chuàng)、領(lǐng)益智造、隆揚電子等公司，散熱環(huán)節(jié)的中石科技、飛榮達、超頻三等公司，整機品牌廠商聯(lián)想等，制造代工端的華勤技術(shù)等公司，EC芯片環(huán)節(jié)的芯?？萍迹姵丨h(huán)節(jié)的珠海冠宇、豪鵬科技等公司。
風(fēng)險提示：AIPC用戶體驗不及預(yù)期的風(fēng)險、AI大模型本地化效果不及預(yù)期的風(fēng)險、高能耗問題難以解決的風(fēng)險。
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