>> 民生證券-電子行業(yè)周報：“科技春晚”將至，聚焦AI+MR-240104
| 上傳日期： |
2024/1/4 |
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pdf 共13頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
方競 |
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“科技春晚”將至，聚焦全球龍頭布局。作為一年一度消費電子的“春晚”，CES 2024國際消費電子展將于2024年1月9日-12日于拉斯維加斯舉辦。本屆CES展會眾巨頭云集，預(yù)計將有超過130000名行業(yè)參與者和4000多家公司參加。AMD、海信、聯(lián)想、LG、Nvidia、松下、高通和三星等主要科技公司預(yù)計將在CES 2024上發(fā)布重大公告和產(chǎn)品發(fā)布。CES 2024作為整個消費電子行業(yè)乃至科技世界的風向標，將引領(lǐng)5G、AI、VR/AR、數(shù)字健康、游戲體育、機器人等行業(yè)創(chuàng)新潮流。
AI+MR為本屆CES重要看點。1）AI手機：手機作為最佳的硬件入口，諸多廠商將于本屆CES展示其最新AI手機產(chǎn)品及相關(guān)硬件。三星Galaxy AI將端側(cè)大模型帶入移動終端，并計劃于2024年1月8日舉辦主題為“AI for All：AI時代的連接”的特別新聞發(fā)布會，2024年1月17日發(fā)布的Galaxy S24系列將率先搭載AI功能。高通發(fā)布第三代驍龍8平臺，賦能生成式AI。此外，高通驍龍XElite專為生成式AI而全新打造，具備行業(yè)領(lǐng)先的NPU，未來驍龍賦能的生成式AI體驗將無處不在。2）AIPC：相較C端需求，B端需求更有韌性。PC作為最重要的生產(chǎn)力工具，可完美解決企業(yè)的本地模型、隱私保護及定制化需求，商業(yè)化模式清晰而率先落地。英特爾將圍繞AI終端及應(yīng)用場景發(fā)表多場演講，重視端側(cè)—邊緣—云端混合計算。聯(lián)想將展示多款A(yù)IPC新品，個人智能體“小黑“將于春季發(fā)布，能夠結(jié)合用戶歷史創(chuàng)作習慣及和個人知識庫，為用戶工作、學習中提供個性化的服務(wù)。3）MR板塊：本次CES大會，諸多廠商將展示其最新MR的產(chǎn)品及未來的規(guī)劃樣機。例如創(chuàng)維數(shù)字將發(fā)布新一代PANCAKE 2首；NOLO展出升級款可穿戴交互指環(huán)及VR一體機。而億道信息則早于CES大會發(fā)布自己的全新MR頭盔Vision SE。此外，META和PICO等廠商也將在24年陸續(xù)推出新機。我們也持續(xù)關(guān)注CES 24上即將發(fā)布的MR全新產(chǎn)品。
投資建議：我們長期看好AI+智能終端重估值的潛力，AI帶來交互形態(tài)的深度變革，加速AI硬件從云到端的革新浪潮，持續(xù)關(guān)注：
【AIPC】PC是重要的生產(chǎn)力工具，AI賦能可解決企業(yè)的本地模型、隱私保護及定制化需求。1）品牌：聯(lián)想集團、雷神科技；2）芯片：芯?？萍肌⑼ǜ晃㈦?、瀾起科技、聚辰股份；3）供應(yīng)鏈：華勤技術(shù)、光大同創(chuàng)、隆揚電子。
【AI終端】除PC外，諸多消費電子終端也在積極擁抱AI，雖然目前公司業(yè)績主要源于傳統(tǒng)主業(yè)，但仍可期待AI創(chuàng)新對品牌的賦能，建議關(guān)注：國光電器、漫步者、螢石網(wǎng)絡(luò)、小米集團、安克創(chuàng)新、傳音控股。
【MR】蘋果首發(fā)Vision Pro的主要著力點在B端辦公場景，短期看百萬銷量，中長期對標PC億級銷量。1）零部件/組裝：立訊精密、長盈精密；2）設(shè)備：深科達、智立方；3）硅基OLED：易天股份、清越科技、聯(lián)得裝備。
風險提示：市場競爭加劇，大模型升級不及預(yù)期，AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。
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