>> 國泰君安-電力設備與儲能行業(yè)2024年度投資策略：再論電氣化趨勢下新能源消納的最優(yōu)解-240101
| 上傳日期： |
2024/1/1 |
大小： |
4626KB |
| 格式： |
pdf 共55頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
龐鈞文，石巖 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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逆周期屬性疊加電力消納壓力，23年電網建設穩(wěn)步推進
要點: 23年月度電網投資穩(wěn)中有升，考慮到電網投資逆周期屬性突出，24-25年電網投資仍有望持續(xù)上升，其中2023年特高壓交直流輸電通道建設加快，特高壓建設進入景氣上行階段，特高壓柔性直流有望迎來增長空間。
歐美進入電網換代周期，催生電力設備需求
要點:海外主要經濟體電網投資穩(wěn)定增長，但整體不及預期，電網投資或成清潔能源轉型的巨大障礙。
全球儲能市場持續(xù)擴大，海外大儲+中國工商業(yè)景氣度有望提升
要點:中國、歐洲和美國繼續(xù)引領全球儲能市場的發(fā)展，區(qū)域市場看好海外大儲與中國工商業(yè)儲能的高盈利能力與高需求增速，戶儲市場靜候去庫結束。
投資建議
推薦:四方股份、金盤科技、許繼電氣、平高電氣、國電南瑞、陽光電源、新風光，受益標的華明裝備、海興電力、三星醫(yī)療、中熔電氣、思源電氣等。
風險提示:政策力度不及預期;海外擴產速度超出預期;海外需求不及預期
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