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投資要點：
　　維持盈利預(yù)測和目標(biāo)價，維持增持評級。2024年1月3日晚，公司推出限制性股票激勵草案，對未來營收增長目標(biāo)進(jìn)行考核。我們維持2023-2025年歸母凈利潤為6.41億/12.73億/16.06億元，對應(yīng)EPS為0.90/1.79/2.26元。維持目標(biāo)價69.61元，維持增持評級。
　　營收保持高增長，2025-2026高增速延續(xù)。公司推出限制性股票激勵草案。其中，擬向不超過146人授予總計不超過400萬股，本次首次授予和預(yù)留部分的價格為23.24元。公司業(yè)績考核目標(biāo)為2024-2026年營收不低于45/65/85億元，2025-2026年營收同比增長率分別為44.4%/30.7%。公司以2024-2026三年營收作為考核目標(biāo)，其中預(yù)計2024-2026年營收每年增加至少20億元，2025-2026年同比增速為44.4%/30.7%。我們認(rèn)為本次主要以營收作為參考目標(biāo)，確立了未來兩年的持續(xù)高增長。此外授予成本以相對較低的價格給予較多中高層核心人員，有望促進(jìn)其積極性。
　　未來2個月行業(yè)事件頗多，關(guān)注光通信板塊和個股催化。1月9號起，全球CES大會將舉辦，預(yù)計全球AI巨頭將會發(fā)布AI相關(guān)應(yīng)用、終端等產(chǎn)品；3月OFC光博會將會舉辦，我們預(yù)計各大光模塊廠商將會重點推出1.6T等新代際的光模塊產(chǎn)品；同時2024年3月Nvidia GTC大會也將召開，有望對其算力芯片產(chǎn)品矩陣進(jìn)行更新，板塊和個股催化值得期待。
　　催化劑：北美CES大會、OFC光博會、Nvidia GTC大會召開
　　風(fēng)險提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期。