>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網產業(yè)行業(yè)點評：第二代驍龍XR2+平臺發(fā)布，看好24年XR硬件與內容共同繁榮-240105
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
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| 514KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陸意 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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事件
2023年1月4日，高通宣布推出第二代驍龍XR2+平臺。該平臺采用單芯片架構，支持90FPS的4.3K顯示分辨率的空間計算；三星和谷歌將采用該平臺，打造XR體驗。
點評
第二代驍龍XR2+算力更強，有望更好滿足更清晰、沉浸的MR、VR體驗。據高通中國公眾號，在近期發(fā)布的第二代驍龍XR2基礎上，第二代驍龍XR2+進一步升級，GPU頻率提升15%，CPU頻率提升20%，搭載第二代驍龍XR2+的設備能夠支持12路及以上并行攝像頭和強大的終端側AI，追蹤用戶的運動軌跡和周圍環(huán)境，融合物理和數字空間，助力MR和VR體驗提升。
XR硬件性能進一步提升，24年已進入強硬件周期。1）去年高通、三星、谷歌宣布合作開發(fā)XR設備，三星和谷歌均將采用第二代驍龍XR2+平臺；此外，為了助力OEM廠商加快產品上市，高通推出了由歌爾開發(fā)的全新MR和VR參考設計，該參考設計支持單眼3K（搭載第二代驍龍XR2）和單眼4K（搭載第二代驍龍XR2+）兩種配置。我們認為，三家公司在芯片、硬件、應用系統(tǒng)等方面各有優(yōu)勢，強強聯(lián)手，且在積極推進XR設備的開發(fā)，繼1月底上線的蘋果Vision Pro（采用自研M2+R2芯片）后，該XR設備上線可期。2）據《華爾街日報》去年Q4的報道，Quest設備將進入中國大陸市場，騰訊將于24年末代理銷售，預計該設備為價位低于Quest 3的新款頭顯。我們認為，制約XR硬件滲透的性能問題在持續(xù)解決，重磅硬件設備上市有望促進XR終端發(fā)展。
內容、應用有望與硬件共同繁榮。回顧移動互聯(lián)網時代的崛起，智能手機和應用發(fā)展相互促進、相輔相成；Quest2的暢銷，離不開《半條命：艾利克斯》等優(yōu)質內容的促進，而這些優(yōu)質內容的出現也需要優(yōu)質終端設備的搭載。自蘋果Vision Pro發(fā)布以來，國內外開發(fā)者積極體驗該設備，并開發(fā)能適配該設備的應用，我們認為，重磅硬件的發(fā)布、科技巨頭的入局將使開發(fā)者看到行業(yè)發(fā)展前景和商業(yè)化潛力，極大提高入局的積極性，內容端的繁榮將伴隨硬件的進一步滲透。
投資建議
我們認為，索尼、蘋果、Meta于23年發(fā)布重磅新品，帶動23年開始進入XR最強硬件周期，蘋果Vision Pro將于24年1月27日在美國正式發(fā)售，后續(xù)Meta、高通+三星+谷歌等的硬件設備有望上市，算力、光學顯示等技術在持續(xù)迭代、進步，24年XR硬件性能將在23年的基礎上進一步提升，給用戶帶來更沉浸、更卓越的XR體驗，同時也促進了開發(fā)者積極入局，內容及應用有望伴隨硬件繁榮而繁榮，建議關注MR內容或軟硬件布局相對成熟的公司。個股方面，推薦關注擁有較成熟的虛擬現實技術并已與文旅、教育等領域結合的羅曼股份，多年經營VR游戲+教育、子公司元數智能搭建3D數字資產一體化平臺的恒信東方。
風險提示
軟硬件技術發(fā)展不及預期；內容開發(fā)及上線不及預期；硬件出貨不及預期；內容、數據等監(jiān)管風險。。
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