>> 德邦證券-德邦金工擇時周報：兩市成交額上升，紅利低波ETF凈流入居前-240107
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
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| 3415KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖承志 |
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A股市場整體下跌。其中紅利指數(shù)上漲3.98%；美國股市整體表現(xiàn)微跌，其中納斯達(dá)克指數(shù)下跌3.25%；歐洲股市也跟隨下跌，其中法國CAC40下跌1.62%；亞太股市表現(xiàn)分化，其中韓國KOSDAQ上漲1.36%；新興市場表現(xiàn)依舊分化，其中阿根廷MERV上漲13.52%。
本周北向資金表現(xiàn)凈賣出，兩市成交額上升。北向資金成交凈賣出55.25億元，兩融余額增加72億元。從情緒面來看，本周日均成交額8752.03億元，成交額較上周有所上升。
滬深300、創(chuàng)業(yè)板指偏樂觀。滬深300擇時觀點：一，滬深300指數(shù)快慢線差值觸發(fā)金叉信號后在2023年7月13日快慢線差向下跌破0，本周有所下跌；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當(dāng)前空頭比例較高，但仍然認(rèn)為模型的翻多概率會進(jìn)一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時觀點：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)金叉信號，本周有所下降；二，本周創(chuàng)業(yè)板下跌，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周-12.05%下跌至-17.43%。
本周煤炭、建筑、商貿(mào)零售、電力及公用事業(yè)、紡織服裝、石油石化環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴散指數(shù)排名前六的中信一級行業(yè)分別是煤炭、家電、傳媒、電力及公用事業(yè)、紡織服裝、石油石化。從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴散指數(shù)變化排名前六的中信一級行業(yè)分別是煤炭、建筑、商貿(mào)零售、電力及公用事業(yè)、紡織服裝、石油石化。
本周科創(chuàng)50、紅利低波ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是科創(chuàng)50ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是科創(chuàng)50，周成交額最高的代表產(chǎn)品：科創(chuàng)50ETF（588000.SH，98.05）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是紅利低波ETF(12.31)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是TMT(22.24)。
融資凈買入電子、電力設(shè)備及新能源、食品飲料、房地產(chǎn)和計算機等。本周中信一級行業(yè)中融資余額上升最多的五個行業(yè)分別是電子、電力設(shè)備及新能源、食品飲料、房地產(chǎn)和計算機。本周中信一級行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個行業(yè)分別是銀行、電力及公用事業(yè)、煤炭、交通運輸和鋼鐵。
本周長安汽車北向流入居前，關(guān)注華夏銀行大額解禁。從北向資金凈流入個股分布看，凈流入居前的有長安汽車、農(nóng)業(yè)銀行、兗礦能源、格力電器、美的集團(tuán)；下周預(yù)計解禁規(guī)模居前的公司有華夏銀行、惠泰醫(yī)療、螢石網(wǎng)絡(luò)、百利天恒-U、博俊科技。
綜合來看，本周市場整體表現(xiàn)下跌。從大盤擇時模型看，滬深300目前快慢線差值已經(jīng)向下跌破0，本周有所下降，創(chuàng)業(yè)板指擇時模型快慢線差值突破0以上，本周有所下降。寬基ETF中，本周科創(chuàng)50ETF流入居前，行業(yè)ETF中紅利低波ETF流入居前，結(jié)合擴散指標(biāo)來看，認(rèn)為當(dāng)前可重點關(guān)注煤炭、建筑、商貿(mào)零售、電力及公用事業(yè)、紡織服裝、石油石化。
風(fēng)險提示：海外市場波動風(fēng)險，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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