>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-240112
| 上傳日期： |
2024/1/14 |
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| 708KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,李宏磊 |
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本周指數(shù)延續(xù)頹勢，上證指數(shù)再下臺階跌破2900點，滬深核心指數(shù)均跌超1%，大小盤風(fēng)格跌幅相近，市場成交量進(jìn)一步縮量至6000億上方地量。外資本周連續(xù)三日凈買入，但整周累計凈賣出超過24億，市場風(fēng)險情緒依然偏弱。國內(nèi)消息面，上周末央行、金融監(jiān)管總局宣布加大住房租賃建設(shè)信貸開發(fā)支持力度。央行、外匯局對今年政策動向的定調(diào)延續(xù)了12月兩次重磅會議的內(nèi)容，仍無超預(yù)期內(nèi)容。海外方面，本周美國CPI年率超預(yù)期反彈，核心通脹的放緩幅度不及預(yù)期。同時美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)增長，五個月來首次超預(yù)期，削弱了美聯(lián)儲3月降息的必要性。另外，此前對部分公募的監(jiān)管約束有所放開，公募基金存在一定的調(diào)倉需求，指數(shù)在基本面穩(wěn)定下的快速下行，進(jìn)一步加重了場內(nèi)的空頭情緒。雖然本周部分雪球產(chǎn)品面臨敲入，但影響更多體現(xiàn)在期貨基差上，對股票市場影響有限。敲入發(fā)生后，各品種基差劇烈下探后緩慢地回升，IH、IF分別升水約2%和1.6%，IC和IM則分別貼水約6%和9%，同時IC和IM期限結(jié)構(gòu)近端向下移動，仍可以遠(yuǎn)端合約對沖為主。
本周IH日均成交量58880手，較前周環(huán)比上升4.8%，持倉量144056手，較前周環(huán)比下降2.0%;本周IF日均成交量109083手，較前周環(huán)比上升12.7%，持倉量274426手，較前周環(huán)比下降0.1%;本周IC日均成交量92329手，較前周環(huán)比上升39.8%，持倉量292289手，較前周環(huán)比下降1.9%;本周IM日均成交量111676手，較前周環(huán)比上升48.3%，持倉量253194手，較前周環(huán)比下降0.3%。
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