>> 財通證券-計算機(jī)行業(yè)投資策略周報：計算機(jī)行業(yè)出海啟示錄-240114
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
大?。?/td>
| 2243KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
楊燁 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心觀點(diǎn)
計算機(jī)出海，尋找第二增長極。主動出擊、產(chǎn)業(yè)儲備、需求拉動、政策護(hù)航，出?！疤鞎r地利人和”：1）主動出擊，尋求廣闊市場空間；2）產(chǎn)業(yè)儲備，中國計算機(jī)企業(yè)技術(shù)儲備具備全球競爭力；3）需求拉動，多因素驅(qū)使海外需求旺盛，如地緣政治博弈制造需求、“一帶一路”倡議創(chuàng)造結(jié)構(gòu)性機(jī)遇、全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型增加市場需求；4）政策護(hù)航，國家政策指引出海方向，為計算機(jī)企業(yè)出海保駕護(hù)航。出海常見路徑：跟隨客戶出海、第三方代理或依托經(jīng)銷商、自建海外團(tuán)隊、直接海外并購/引入海外股東。
出海去哪？主流市場與新興市場繁花盛開。對主流市場來說，北美和歐洲變現(xiàn)能力強(qiáng)，仍是重要目的地；東南亞成為出海熱門聚集地。對新興市場來說，中東熱度攀升，出海企業(yè)迎新機(jī)；中亞、拉美、非洲，極具特色的出海選擇。
計算機(jī)出海啟示錄：金融科技領(lǐng)風(fēng)騷，AIOT、超高清產(chǎn)業(yè)、智慧終端多領(lǐng)域爭輝。超5成金融科技企業(yè)已開展境外業(yè)務(wù)，港澳臺及東南亞是布局首選地，新大陸、新國都、廣電運(yùn)通海外收入實(shí)現(xiàn)高速增長；協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)，“云、邊、端”一體化布局，海外業(yè)務(wù)拉動高速增長；卡萊特，超高清顯示控制領(lǐng)軍，海外業(yè)務(wù)步入放量期；石頭科技，智能清潔機(jī)器人領(lǐng)導(dǎo)者，海外需求依舊旺盛。
投資建議：詳見正文第21頁。
風(fēng)險提示：國際地緣政治波動風(fēng)險、本地化存在挑戰(zhàn)、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險
|
|
