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【行情要點(diǎn)】
　　金融期權(quán)標(biāo)的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、中證1000指數(shù)低開后先漲后跌，午后窄幅盤整。截至收盤，上證50ETF跌幅0.13%報收于2.272，上證300ETF跌幅0.33%報收于3.349，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅1.04%報收于1.714，中證1000指數(shù)跌幅0.65%報收于5574.49。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于18.23%（+0.23%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于18.31%（+0.32%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于25.38%（+0.34%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于22.68%（-0.23%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標(biāo)的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強(qiáng)。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.06（+0.02），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.09（+0.12），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.96（+0.16），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于1.06（+0.19）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認(rèn)為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)回落后低位弱勢反彈報收于0.59（-0.00），上證300ETF期權(quán)持倉量PCR高位持續(xù)回落后低位窄幅波動報收于0.62（-0.01），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR大幅下跌后低位弱勢反彈報收于0.49（-0.03），中證1000股指期權(quán)持倉量PCR持續(xù)小幅回落后低位持續(xù)小幅反彈報收于0.58（+0.05）。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在2.35；上證300ETF的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在3.50；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在1.80；中證1000指數(shù)的壓力點(diǎn)行權(quán)價維持在6000，支撐點(diǎn)行權(quán)價維持在5500。
　　【結(jié)論與策略建議】
　　（1）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF兩個多月前上行受阻高點(diǎn)回落震蕩下行，近三周低位反彈弱勢多頭上行后于兩周前開始震蕩下行，觸及前期震蕩區(qū)間下限后弱勢反彈；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率高位回落跌破上軌道線后窄幅盤整；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050P2401M02250@10，S_510050P2401M02300@10和S_510050C2401M02300@10，S_510050C2401M02350@10。
　　（2）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF三周前止跌反彈回升至前前的高點(diǎn)后于前兩周連續(xù)報收陰線下行，觸及前期低點(diǎn)后低位盤整震蕩，形成短期下有低點(diǎn)支撐弱勢反彈的行情；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率高位回落跌破上軌道線后窄幅盤整；
　　策略建議：構(gòu)建買入偏多頭的鐵蝶式組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即B_510300P2401M03200@10，S_510300P2401M03400@10和S_510300C2401M03400@10，B_510300C2401M03600@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF三周前止跌反彈回升接近前期高點(diǎn)后于兩周前連續(xù)報收陰線下行，上周超跌反彈，連續(xù)三日報收陽線上行；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率持續(xù)上行突破前期高點(diǎn)后高位偏空頭小幅震蕩至上軌道線；
　　策略建議：構(gòu)建買入偏多頭的鐵蝶式組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，B_159915P2401M01650@10，S_159915P2401M01750@10和S_159915C2401M01750@10，B_159915C2401M01850@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)兩周以來先觸底后大幅反彈后高位持續(xù)回落，跌破前期低點(diǎn)后弱勢反彈，偏多頭震蕩上行；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率自高點(diǎn)大幅回落后窄幅震蕩，仍處于較高位置。
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2401-P5500@10，S_MO2401-P-5600@10和S_MO2401-C-5600@10，S_MO2401-C-5700@10。