>> 國泰君安期貨-集運指數(shù)(歐線)：暫時震蕩市-240116
| 上傳日期： |
2024/1/16 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【宏觀及行業(yè)新聞】
1.歐洲央行管委內(nèi)格爾：談?wù)摻迪闀r尚早，通脹仍然過高，也許我們可以等到暑假再考慮降息。歐洲央行將根據(jù)數(shù)據(jù)逐次會議作出決定。不應(yīng)期待2024年有任何降息，目前沒有理由討論降息問題。地緣政治沖突——比如中東沖突，有可能擾亂供應(yīng)鏈和能源市場，給物價帶來壓力，這是歐洲央行無法忽視的。
2.歐盟經(jīng)濟委員真蒂洛尼：新年伊始經(jīng)濟增長乏力，必須密切監(jiān)控紅海局勢。
3.胡塞武裝首席談判代表：我們對加沙沖突的立場沒有改變，在美國領(lǐng)導的對也門胡塞武裝的空襲之后也不會改變。我們在紅海對以色列船只和駛往以色列的船只的襲擊將繼續(xù)。除了開往以色列的船只，紅海和阿拉伯海的所有其他船只都是安全的。
4.以色列內(nèi)閣通過修訂后的2024年國家預(yù)算，包括用于資助與哈馬斯沖突的財政支出。
5.以軍稱襲擊哈馬斯一指揮中心并在加沙北部打死5名哈馬斯成員。
6.船舶跟蹤數(shù)據(jù)顯示，自上周末以來，至少有六艘油輪避開曼德海峽。
7.英國海事安全公司Ambrey：一艘懸掛馬紹爾群島旗幟、歸屬美國的散貨船在也門亞丁附近被一枚導彈擊中，事故導致貨艙起火。該船仍然適航，沒有報告任何人員受傷。據(jù)評估，該船與以色列無關(guān)。這次襲擊是針對美國的利益，以回應(yīng)美國對也門胡塞武裝陣地的軍事打擊。
8.美國中央司令部：當?shù)貢r間1月15日下午4點左右，胡塞武裝分子從也門胡塞控制地區(qū)發(fā)射了一枚反艦彈道導彈，擊中了M/VGibraltar Eagle集裝箱船。船只報告沒有人員傷亡或重大損壞，并繼續(xù)航行。
9.美國貿(mào)易集團：美國方面建議，曼德海峽對船舶而言風險仍然太大。
10.據(jù)分析公司Vortexa截至1月12日的數(shù)據(jù)，通過紅海南部曼德海峽運送原油和石油產(chǎn)品的船只數(shù)量正在下降。今年前12天，運輸清潔石油產(chǎn)品（不包括生物柴油、化學品和潤滑油）的船只數(shù)量與2023年同期相比下降了39%。同期，裝載原油和高污染石油產(chǎn)品（如燃油）的船舶數(shù)量下降了12%。
11.當?shù)貢r間14日，約旦首相哈蘇奈在主持內(nèi)閣會議時表示，巴以沖突以及紅海局勢持續(xù)緊張，可能將沖擊約旦國內(nèi)經(jīng)濟。根據(jù)約旦運輸、工業(yè)、貿(mào)易和供應(yīng)鏈等多個部門的估算，約旦從東南亞進口貨物的運輸成本已經(jīng)上升了約160%至170%，從北美和歐洲進口貨物的運輸費用也上升了60%至100%。此外，運輸貨物的保險費用也有所上升。約旦商會成員穆罕默德·卡瓦斯米表示，若紅海局勢持續(xù)緊張，可能會引發(fā)通貨膨脹等后果，并影響到包括旅游業(yè)在內(nèi)的約旦支柱產(chǎn)業(yè)，進一步?jīng)_擊約旦經(jīng)濟。
12.1月15日，上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（SCFIS）：歐洲航線（基本港）為3140.70點，較上期上升49.7%；美西航線（基本港）為1673.68點，較上期上升41.0%。
【趨勢強度】
集運指數(shù)（歐線）趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點及建議】
昨日，EC各期貨合約日內(nèi)波幅加劇，整體呈現(xiàn)偏弱震蕩走勢。主力2404合約收盤于2068.3點，微漲0.8%；遠月合約均收跌。最新上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（SCFIS）歐洲航線統(tǒng)計了ATD 1月8日-1月14日從上海出口至歐洲的結(jié)算價格，環(huán)比上漲49.7%至3140.70點，漲幅超于市場預(yù)期。即期市場方面，自2023年12月15日以來，從蘇伊士運河轉(zhuǎn)向好望角航線的集裝箱船數(shù)量已達350+艘，占大西洋-地中海-印度洋之間所有集裝箱船只的80%。目前多數(shù)班輪公司繼續(xù)繞道非洲好望角，只有法國達飛輪船（CMACGM）旗下的一小部分船舶和少數(shù)在亞洲至東地中海和波羅的海市場運營的小眾承運人繼續(xù)使用蘇伊士航線。市場艙位緊張狀況持續(xù)，1月第2周的船舶裝載率接近100%。此前市場擔心集裝箱短缺問題，據(jù)業(yè)內(nèi)人士反饋，部分船公司部分港口有緊缺趨向（比如按清單放箱），但目前此類現(xiàn)象整體并不嚴重。展望1月第3-4周，從電商平臺看到的各大班輪公司報價的差異逐漸縮小，目前普遍在3000-3500美元/小柜以及5000-6000美元/大柜（電商平臺報價偏高，僅供參考）。目前已知的班輪公司對1月第3周的報價基本與1月第2周持平。
長期看，無論紅海局勢是否緩和，未來6個月全球運力仍面臨著明顯的過剩，全年運力投放幅度9.47%，為過去10年高位，且跨地域的運力調(diào)度也會緩解紅海地區(qū)運力偏緊的格局，運價下行風險正在積蓄。運力調(diào)配方面，截至上周五的不完全統(tǒng)計，1-2月有近10條船從其他航線調(diào)配到北歐航線。例如中遠海運旗下的“COSCOSHIPPINGAQUARIUS”號，原中東航線，1月23日將被部署在北歐AEU7航線上，航次034W；地中海航運旗下的“MSCHAMBURG”，原美西航線，1月25日將被部署在北歐GRIFFIN航線，航次QG403W；長榮海運旗下的“EVERSTRONG”，原中國-加拿大航線，1月28日將被部署在北歐CES航線，航次0SCDTW1MA；ONE旗下的“ONEMARVEL”，原日本-北美航線，1月將被部署在北歐FP1航線。目前中東航線、南美航線以及非洲航線的運力供需面較為寬松，未來可
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