>> 上海證券-基礎化工行業(yè)周報：2024年度氫氟碳化物配額正式核發(fā)，制冷劑價格漲勢延續(xù)-240118
| 上傳日期： |
2024/1/19 |
大小： |
601KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
于庭澤 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周市場走勢
過去一周，滬深300指數(shù)漲跌幅為-1.35%，基礎化工指數(shù)漲跌幅為1.71%。基礎化工子行業(yè)以下跌為主，跌幅靠前的子行業(yè)有：聚氨酯（-5.42%），滌綸（-5.13%），其他化學纖維（-3.93%）。
本周價格走勢
過去一周漲幅靠前的產(chǎn)品：R125（16.98%），國際丁二烯（8.60%），國產(chǎn)維生素B1（6.55%），DMC（3.52%），黃磷（2.93%）；跌幅靠前的產(chǎn)品：液氯（-12.62%），氯化銨（-11.76%），硫酸（-8.87%），煤焦油（-8.75%），國際硫磺（-8.70%）。
行業(yè)重要動態(tài)
根據(jù)《中華人民共和國大氣污染防治法》《消耗臭氧層物質管理條例》《2024年度氫氟碳化物配額總量設定與分配方案》等有關規(guī)定，生態(tài)環(huán)境部受理了53家企業(yè)提交的2024年度消耗臭氧層物質生產(chǎn)、使用配額申請，受理了70家企業(yè)提交的2024年度氫氟碳化物生產(chǎn)、進口配額申請。各生產(chǎn)單位2024年度三代制冷劑（氫氟碳化物）配額核發(fā)情況已于近日公示，根據(jù)公示數(shù)據(jù)，2024年氫氟碳化物(不含三氟甲烷)生產(chǎn)配額合計74.6萬噸，其中內(nèi)用生產(chǎn)配額約為34.0萬噸。
投資建議
2023年三季度以來涉及多個領域的重磅政策相繼發(fā)布，為行業(yè)景氣度提升帶來有力支撐，同時新一輪庫存周期或正在開啟，我們認為部分順周期品種有望迎來持續(xù)復蘇，當前時點建議關注如下主線：1、制冷劑板塊。隨著三年基數(shù)期結束，三代制冷劑行業(yè)供需格局將迎來再平衡，價格中樞有望持續(xù)上行，近期國內(nèi)配額方案正式出臺，建議關注巨化股份、三美股份、永和股份、昊華科技。2、芳綸板塊。芳綸作為三大超強纖維材料之一，下游應用廣泛，行業(yè)需求保持較快增速，而芳綸紙、芳綸隔膜涂覆技術等新興應用場景有望進一步打開行業(yè)成長空間，建議關注泰和新材。3、煤化工板塊。建議關注華魯恒升、魯西化工、寶豐能源等煤化工板塊優(yōu)質標的。4、輪胎板塊。建議關注賽輪輪胎、森麒麟、玲瓏輪胎。此外建議關注藍曉科技、鹿山新材、信德新材、山東赫達等優(yōu)質成長股標的業(yè)績拐點投資機會。維持基礎化工行業(yè)“增持”評級。
風險提示
原油價格波動，需求不達預期，宏觀經(jīng)濟下行
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