>> 國投證券-金融工程定期報告：靜待火花-240121
| 上傳日期： |
2024/1/21 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊勇 |
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上期我們認(rèn)為市場在關(guān)鍵位置附近，不應(yīng)過于悲觀，事后市場一度比預(yù)期的要弱，但好在第二天迅速回到2800之上，并未出現(xiàn)有效破位。
本期觀點：靜待火花
上期出現(xiàn)了一根長下引線，市場關(guān)于這根K線的解讀或仍有一定程度的分歧。從我們新開發(fā)的全天候定量擇時模型角度看，下引線出現(xiàn)的位置附近多個寬基指數(shù)有底背馳的跡象，而且該位置附近的低頻溫度計和高頻溫度計大都處于20以下。也就是說，近期市場在探底之時，一度處于明顯的超跌狀態(tài)，且自身有底背馳的可能性，所以隨后出現(xiàn)日內(nèi)深V反彈的現(xiàn)象相對而言是容易理解的。
考慮下引線出現(xiàn)之后的次日并未出現(xiàn)放量上漲的陽線，所以市場或仍在擔(dān)心或等待下一步的方向選擇。我們的全天候擇時模型顯示，下引線出現(xiàn)的當(dāng)天已有向上異動的初始信號，但模型的周期分析綜合因子對當(dāng)前市場環(huán)境的判斷為偏弱狀態(tài)?；谌鮿荼Ｗo(hù)原則，或需要再等一根標(biāo)志性的陽線才能最終確認(rèn)正式信號。近期曾經(jīng)出現(xiàn)過的類似情景為2023.10.26日，模型是在市場低點出現(xiàn)后的兩天內(nèi)才最終確認(rèn)反彈信號的。考慮到當(dāng)前的溫度計仍處于20以下的偏低狀態(tài)，向下風(fēng)險應(yīng)該相對較小，因此我們本期的市場觀點為：不悲觀，偏積極，靜待火花出現(xiàn)。
板塊結(jié)構(gòu)上，我們的四輪驅(qū)動模型近期建議關(guān)注通信、電子、非銀金融、醫(yī)藥生物、國防軍工和電力設(shè)備等板塊的機會。
風(fēng)險提示：根據(jù)歷史信息及數(shù)據(jù)構(gòu)建的模型在市場變化時可能失效。
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