>> 華西證券-計算機行業(yè)周報：海外算力產(chǎn)業(yè)鏈需求高增，華為昇騰領航國產(chǎn)算力-240121
| 上傳日期： |
2024/1/22 |
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| 3129KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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本周觀點:
一、美股科技股表現(xiàn)搶眼，NVIDIA狂飆AI市值暴漲
全球算力規(guī)模超高速增長，智能算力是主要驅(qū)動因素?！?023智能算力發(fā)展白皮書》顯示，截至到2022年底，全球算力總規(guī)模達到650 EFLOPS，其中，通用算力規(guī)模為498 EFLOPS，智能算力規(guī)模為142 EFLOPS，超算算力規(guī)模為10 EFLOPS。智能算力規(guī)模與去年相比增加了25.7%，規(guī)模占比達21.9%。IDC預測，全球AI計算市場規(guī)模將從2022年的195.0億美元增長到2026年的346.6億美元。根據(jù)天翼智庫，2025-2030年，全球算力將進入高速增長階段，年復合增長率超過70%，華為預測2030年智能算力將占總算力規(guī)模的94%。美國頭部科技股漲幅領跑全球市場，科技股表現(xiàn)搶眼。英偉達公司迎來了有史以來最強勁的一年開局，繼續(xù)保持強勁在ChatGPT發(fā)布的驅(qū)動下，AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)貢獻催化熱點，頭部龍頭企業(yè)相繼布局AI產(chǎn)業(yè)鏈，迎來一波較為強勢的上漲。
CES 2024全球算力巨頭競逐AI。在CES 2024上，算力巨頭的AI之戰(zhàn)全面開打，英偉達和AMD最先應戰(zhàn)。從應用市場來看，英偉達的AI算力創(chuàng)新版圖主要圍繞游戲、創(chuàng)作、生成式AI和機器人領域展開。以性能最強的GeForce RTX 4080 SUPER顯卡為例，該產(chǎn)品支持4K全景光線追蹤游戲。Gartner發(fā)布了2023年全球十大半導體廠商榜單。英特爾營收超越三星，近三年來首度重返半導體龍頭位置，英偉達（Nvidia）受益于AI芯片需求暴漲，首度殺入全球前五。
二、華為昇騰領航，國產(chǎn)算力揚帆：驅(qū)動數(shù)字經(jīng)濟新篇章
在數(shù)字經(jīng)濟的浪潮中，算力已成為不可或缺的驅(qū)動力，為數(shù)字政府建設、數(shù)據(jù)要素激活以及各行各業(yè)的數(shù)字化轉型提供了強大的推動力。面對多元化和供需不平衡的挑戰(zhàn)，需要實現(xiàn)從理論架構到軟硬件實現(xiàn)的質(zhì)的飛躍，以滿足持續(xù)增長的算力需求。我國已通過多維度、綜合性的算力發(fā)展研究體系和《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》等措施，致力于推動算力基礎設施的高質(zhì)量發(fā)展。華為作為這一領域的領軍者，憑借其自主可控的芯片和解決方案，助力國產(chǎn)算力的蓬勃發(fā)展。華為的昇騰系列芯片、服務器、軟件和服務，覆蓋了端、邊、云的全場景應用，為各行業(yè)提供穩(wěn)定可靠的AI算力。同時，華為的昇騰計算產(chǎn)業(yè)不僅提供強大的AI計算能力，還致力于推動AI技術在各領域的廣泛應用和創(chuàng)新。通過構建生態(tài)伙伴社群，華為實現(xiàn)了從硬件到解決方案的全覆蓋，為行業(yè)發(fā)展注入了新的活力。在全球AI+信創(chuàng)的大背景下，華為憑借其技術實力和完善的生態(tài)體系，有望引領國產(chǎn)計算行業(yè)的崛起，驅(qū)動數(shù)字經(jīng)濟書寫新的輝煌篇章。
三、投資建議
受益標的：
華為相關產(chǎn)業(yè)鏈算力及硬件:泰嘉股份、恒為科技、開普云、云從科技、神州數(shù)碼，拓維信息
鴻蒙相關產(chǎn)業(yè)鏈：潤和軟件，軟通動力、智微智能、九聯(lián)科技
算力:首都在線、網(wǎng)宿科技、海光信息、中科曙光、云賽智聯(lián)
四、風險提示
核心技術水平升級不及預期的風險，AI倫理風險，政策推進不及預期的風險，中美貿(mào)易摩擦升級的風險。
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