>> 中信建投-輕工紡服行業(yè)數(shù)據(jù)周度跟蹤24W3：12月社零同增7.4%，紡服及金銀珠寶在低基數(shù)下同比增速領(lǐng)先-240122
| 上傳日期： |
2024/1/22 |
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| 4771KB |
| 格式： |
pdf 共40頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
葉樂,黃楊璐,張舒怡 |
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核心要點
1、12月社零同增7.4%，其中紡服及金銀珠寶品類在低基數(shù)下同比增速領(lǐng)先，糧油食品2年復(fù)合增速領(lǐng)先。1月17日國家統(tǒng)計局公布23年12月社零數(shù)據(jù)，12月我國社會消費品零售總額4.36萬億元/+7.4%，2年復(fù)合增速為+2.7%。其中家具、紡織服裝、金銀珠寶、糧油食品、化妝品、日用品、家用電器、文化辦公品零售額12月同比分別為+2.3%、+26.0%、+29.4%、+5.8%、+9.7%、-0.1%、-9.0%，2年復(fù)合增速分別為-1.8%、+5.0%、+2.8%、+8.1%、-5.9%、-7.6%、-6.8%、-4.7%。
2、12月印度培育鉆石進(jìn)口額增速同比提升，出口仍承壓：23年12月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額1.36億美元/+22.2%、環(huán)比+117%；培育鉆石裸鉆出口金額0.84億美元/-18.5%、環(huán)比-23.2%。
數(shù)據(jù)跟蹤
本周地產(chǎn)&家居數(shù)據(jù)：
新房銷售面積：本周（1.13-1.19）33個城市新房共成交183.9萬平，同比-23%（較上周提升28.7pct）、環(huán)比+1.9%；本周（1.13-1.19），北上廣深新房分別成交28.7、15.6、6.5、5.3萬方，同比177.4%、-42.1%、-17.1%、3.6%。12月，33個城市新房共成交1309.7萬方，環(huán)比+25.3%、同比-15%（較上月下降0.8個百分點）。二手房銷售面積：本周（1.13-1.19）16個城市二手房成交162.1萬平，同比+65.1%（較上周提升60.5pct）、環(huán)比-0.9%；本周（1.13-1.19），北京、深圳二手房成交2922、828套，同比+62.2%、同比+282.4%。12月，16個重點跟蹤城市二手房共成交678.6萬方，環(huán)比-12.7%、同比+31.8%（較上月提升1.8pct）。家居公司12月終端接單預(yù)計雙位數(shù)增速；工廠端接單預(yù)計增速20%+增長（22年12月低基數(shù)）。
造紙數(shù)據(jù)：
截至1月19日（周五），1）漿價：闊葉漿均價為5001元/周環(huán)比+0.1%/年同比-21.6%，針葉漿均價為5823元/周環(huán)比+0.6%/年同比-21.3%。2）主要紙品：雙膠紙均價為5650元/周環(huán)比-1.7%/年同比-15.0%，生活用紙均價為6400元/周環(huán)比+0.3%/年同比-18.7%，白卡紙均價為4760元/周環(huán)比-0.2%/年同比-8.5%，箱板紙均價為3833元/周環(huán)比-0.1%/年同比-13.0%。
紡服數(shù)據(jù)：
棉紡價格：根據(jù)中國棉花信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至1月19日，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格、國內(nèi)棉花期貨價格、進(jìn)口棉花價格分別為16744、15925、16230元/噸，環(huán)比上周變動+1.0%、+2.6%、+1.2%；國際棉花價格為92美分/磅，環(huán)比上周變動+0.3%；國內(nèi)棉紗現(xiàn)貨價格、國內(nèi)棉紗期貨價格分別為22800、21970元/噸，環(huán)比上周變動+0.7%、+0.9%。
品牌服飾電商流水：根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，23年12月品牌服飾淘寶系平臺收入合計線上流水：李寧（-8.2%）、安踏（-2.9%）、FILA（+18.7%）、特步（+1.9%）、361度（+39.4%）、迪桑特（+8.1%）、始祖鳥（+36.1%）；國際品牌中，耐克（-14.5%）、阿迪達(dá)斯（-32.8%）；功能品牌中，波司登（+27.5%）。
黃金珠寶數(shù)據(jù)：
金價：截止1月19日, COMEX黃金收盤價為2031.8美元/盎司，環(huán)比上周-0.06%；SHFE黃金收盤價為480.36元/克，環(huán)比上周0.09%。印度培育鉆石進(jìn)出口：23年12月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額1.36億美元/+22.2%、環(huán)比+117%；培育鉆石裸鉆出口金額0.84億美元/-18.5%、環(huán)比-23.2%。
醫(yī)美數(shù)據(jù)：
NMPA認(rèn)證注射類醫(yī)美產(chǎn)品：目前獲NMPA批準(zhǔn)的三類膠原蛋白注射醫(yī)療器械證7張（透明質(zhì)酸為60張左右），肉毒素（樂提葆、衡力、保妥適、麗舒妥四大品牌）、童顏針/少女針（愛美客-濡白天使、華東醫(yī)藥-伊妍仕、長春圣博瑪-艾維嵐）分別為7、3張。
風(fēng)險提示
1）原材料價格波動風(fēng)險：行業(yè)內(nèi)部分公司處于產(chǎn)業(yè)鏈中上游，需要采購各類大宗商品作為原材料進(jìn)行加工制造，直接材料采購成本占公司總成本比重較高。原材料價格波動將直接影響公司盈利能力。
2）行業(yè)競爭加?。杭揖有袠I(yè)進(jìn)入從高速步入中高速增長的換擋期，加之行業(yè)跨界進(jìn)入者增多、上市公司募投項目產(chǎn)能釋放、客流碎片化等因素相互交雜，內(nèi)外部因素的變化導(dǎo)致行業(yè)競爭將從產(chǎn)品價格的低層次競爭進(jìn)入到由品牌、網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)、人才、管理以及規(guī)模等構(gòu)成的復(fù)合競爭層級上。市場競爭的加劇可能導(dǎo)致行業(yè)平均利潤率的下滑，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績帶來不確定性影響。
3）消費需求不達(dá)預(yù)期：疫后信心修復(fù)仍需要一定時間，目前國內(nèi)外市場的經(jīng)營環(huán)境、供應(yīng)鏈也將面臨不確定性，從而對公司生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)達(dá)成帶來不確定性。
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