>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報告-240130
| 上傳日期： |
2024/1/31 |
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| 4787KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復(fù)盤】
1月26日，兩市震蕩回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)漲0.14%,深成指跌1.06%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.23%?？苿?chuàng)50跌2.57%。在資金方面，滬深兩市成交額為8286億，外資凈買入15.10億。
【重要資訊】
央行公告稱，為維護(hù)月末流動性平穩(wěn)，1月26日以利率招標(biāo)方式開展4610億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有710億元逆回購到期，因此單日凈投放3900億元。本周央行共開展19770億元逆回購操作，同時有15670億元逆回購到期，因此凈投放4100億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，下周央行公開市場將有19770億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期1220億元、4650億元、4630億元、4660億元、4610億元。
【市場邏輯】
兩市本周探底回升，市場情緒持續(xù)好轉(zhuǎn)。在期權(quán)市場方面，近期期權(quán)市場活躍度大幅上升，持倉整體有所回落。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走弱，但仍處于相對高位，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。
操作策略上，短線市場情緒略有好轉(zhuǎn)，品種日內(nèi)波動較大，短線建議關(guān)注Gamma策略。單腿策略的投資者，則要注意隱波回落風(fēng)險，防范“做對方向仍虧損”。中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議構(gòu)建備兌策略，以降低持倉成本為主。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500：做多波動率，合成多頭
上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板：賣看跌，備兌，合成多頭
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