>> 方正中期期貨-鋰電新能源產業(yè)鏈日度策略-240130
| 上傳日期： |
2024/1/31 |
大小： |
875KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復盤】
周二碳酸鋰期貨盤面震蕩偏弱運行，主力合約2407跌0.54%，收于101000元。
【重要資訊】
SMM1月30日訊，SMM電池級碳酸鋰指數(shù)95546元/噸，較上一工作日提升137元/噸；電池級碳酸鋰9.40-9.95萬元/噸，均價9.68萬元/噸，較上一工作日持平；工業(yè)級碳酸鋰8.80-9萬元/噸，均價8.90萬元/噸，較上一工作日持平。目前部分外采鋰礦企業(yè)持續(xù)虧損，部分鋰鹽廠因交付長協(xié)及二月停產檢修而出貨壓力不大，且現(xiàn)貨價格貼水于遠期期貨價格有利于套保操作，鋰鹽廠維持挺價情緒。同時，受節(jié)前物流影響，下游電池廠近期進行長協(xié)提庫，預計后續(xù)隨節(jié)日來臨市場采買需求逐漸減弱。短期市場呈穩(wěn)定態(tài)勢。
IGO周一上午公告，稱公司與天齊、雅保共同擁有的全球最大鋰礦山Greenbushes長協(xié)包銷定價模式發(fā)生了更改。自2024年1月1日起:精礦定價從Q-1變更為M-1，采用M-1的定價機制，主要參考Fastmarkets、Asian Metals、Benchmark Minerals Intelligence和S&PPlatts四家報價平均值，并且給予5%的折扣。此外公告表示，下調FY24精礦生產指引從140-150萬噸下調至130-140萬噸。
【市場邏輯】
鋰礦結算方式變更在一個季度前已經被市場消化，澳礦減產范圍逐步擴散為新出現(xiàn)的變量。碳酸鋰市場情緒理性，近期碳酸鋰期現(xiàn)價格波動趨穩(wěn)。近月合約基差收斂，市場給予需求旺季的二季度合約一定升水，體現(xiàn)著供需形勢階段性轉暖的預期。
【交易策略】
碳酸鋰生產企業(yè)庫存開始顯著去化，建議下游企業(yè)關注春節(jié)前現(xiàn)貨低位備貨及期貨盤面買入套保機會。
近期硫酸鎳價格回升。前驅體企業(yè)海外訂單實質性轉好，受春節(jié)部分三元前驅體企業(yè)放假及擔憂假期物流影響，提前透支二月部分需求，節(jié)前剛需補庫增加。預計節(jié)前最后一周，供需均可能轉弱，但當前原料及成品價格均偏強運行，預計硫酸鎳會震蕩略偏強。
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