>> 格林大華期貨-股指早報-240201
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【品種觀點】
周三兩市價值類指數(shù)跌幅較小，但成長類指數(shù)在私募基金踩踏、場內(nèi)資金向價值類板塊避險沖擊下再度大跌。行業(yè)與主題ETF大多下跌，漲幅居前的是能源ETF、銀行ETF、電力ETF，跌幅居前的是游戲ETF、大數(shù)據(jù)ETF、軟件ETF、云計算ETF。中證1000指數(shù)收4785點，跌200點，中證500指數(shù)收4697點，跌118點，上證指數(shù)收2789點，跌42點，滬深300指數(shù)收3215點，跌30點，科創(chuàng)50指數(shù)收685點，跌1.9%，北證50指數(shù)收839點，跌2點。兩市板塊指數(shù)基本全線下跌，只有煤炭、保險、電力、銀行等高股息板塊指數(shù)飄紅，跌幅居前的是旅游、酒店餐飲、華為算力、衛(wèi)星導航、信創(chuàng)指數(shù)。證監(jiān)會稱，上市公司財務造假嚴重誤導中小投資者交易決策，必須予以嚴厲打擊，將繼續(xù)保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢，從嚴從快查處各類造假行為，強化行政民事刑事立體追責，讓造假亂市者付出慘痛代價。市場專家預計2024年可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模將在1400億元至1600億元區(qū)間。2023年全國發(fā)行地方政府債券9.3萬億元，環(huán)比多了近2萬億元，存量余額40.7萬億元。宣武醫(yī)院與清華大學團隊共同宣布，全球首例通過植入式硬膜外電極腦機接口輔助治療的四肢截癱病例，在行為能力康復上取得突破性進展，實現(xiàn)自主腦控喝水。供應鏈調(diào)查顯示，蘋果已經(jīng)下調(diào)2024年iPhone出貨量至約2億部，同比下降15%，這可能令蘋果成為全球主要大廠中，衰退最嚴重的一家。日本央行發(fā)布1月政策會議摘要，稱如果價格目標實現(xiàn)在即，將考慮結束負利率政策，市場普遍預測，日本央行在今年3月或4月結束負利率。美國快遞巨頭UPS宣布將裁員1.2萬人，以節(jié)省約10億美元成本。周三晚道指上漲0.07%，納指下跌1.63%。后市研判：市場繼續(xù)普跌，成長類指數(shù)紛紛創(chuàng)下新低，場內(nèi)資金從成長板塊流向高股息板塊避險，引發(fā)成長板塊大面積資金流出；部分私募基金出現(xiàn)嚴重的踩踏效應，當前需要外部力量阻斷私募基金的踩踏循環(huán)。廣州近似于全面放開限購，蘇州同樣全面放開，更多城市在跟進。住建部召開城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制部署會，1月底第一批項目名單落地后即可爭取貸款。納入城中村改造、保障房建設的城市大幅擴圍，由35個分別擴大至52個、106個。PSL投向以雙配型保障房為主的三大工程，將有力帶動房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈，雙配型保障房是全新的增量賽道，有望帶動2024年以鋼材為代表的大宗商品需求超預期。海外投行集體看多A股，人民幣升值有利于全球資本增配中國資產(chǎn)。市場處于大型底部區(qū)域，政策面會有更加積極的政策出臺。當前的關鍵是需要外力阻斷私募基金的踩踏循環(huán)，靜待市場探明底部。
投資建議：市場再度普跌，場內(nèi)資金從成長板塊流向高股息板塊避險，部分私募基金出現(xiàn)了嚴重的踩踏。預期政策面會更加積極。保障房建設城市大幅擴容，內(nèi)需消費、內(nèi)需投資、外需出口三駕馬車有望火力全開。當前急需外力阻斷私募基金的踩踏循環(huán)，靜待市場探明底部。
【操作建議】
部分私募基金出現(xiàn)了嚴重的踩踏，預期政策面會更加積極。靜待探明底部。
【利多因素】
中國經(jīng)濟進入主動補庫存；美國經(jīng)濟進入被動去庫存；雙配型保障房有望帶動大宗商品需求超預期；人民幣升值有利于全球資本增配中國資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢升級；俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)；
【風險因素】
美歐經(jīng)濟硬著陸。
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