久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　波動(dòng)率偏斜策略跟蹤情況
　　波動(dòng)率偏斜策略是通過(guò)價(jià)內(nèi)合約與價(jià)外合約的隱含波動(dòng)率差異進(jìn)行套利交易。正常情況下，VSI指標(biāo)會(huì)在一定范圍內(nèi)波動(dòng)，但當(dāng)不同期權(quán)合約的波動(dòng)率比值出現(xiàn)實(shí)質(zhì)差異時(shí)，就存在相應(yīng)的反向套利空間。
　　本年以來(lái)，認(rèn)購(gòu)子策略收益率為0.49%，最大回撤為1.01%；認(rèn)沽子策略收益率為1.87%，最大回撤為0.33%；組合策略收益率為1.19%，最大回撤為0.42%。
　　本月以來(lái)（2024年1月1日至2024年1月31日），認(rèn)購(gòu)子策略的收益率為0.49%，最大回撤為1.01%；認(rèn)沽子策略收益率為1.87%，最大回撤為0.33%；組合策略收益率為1.19%，最大回撤為0.42%。
　　日內(nèi)方向型策略跟蹤情況
　　日內(nèi)方向型策略采用的是趨勢(shì)跟蹤類CTA策略的邏輯，側(cè)重對(duì)短周期內(nèi)趨勢(shì)的捕捉，通過(guò)跟蹤50ETF的日內(nèi)價(jià)格變動(dòng)來(lái)觸發(fā)開(kāi)倉(cāng)信號(hào)，當(dāng)日內(nèi)價(jià)格突破通道上軌，確認(rèn)上漲趨勢(shì)，買入認(rèn)購(gòu)合約；當(dāng)日內(nèi)價(jià)格跌破通道下軌，確認(rèn)下跌趨勢(shì)，買入認(rèn)沽合約。
　　本年以來(lái)，日內(nèi)方向型策略的累計(jì)收益率為-2.11%，最大回撤為5.02%，共交易15次，交易勝率為33.33%，賠率為1.58。
　　本月以來(lái)（2024年1月1日至2024年1月31日），日內(nèi)方向型策略的累計(jì)收益率為-2.11%，最大回撤為5.02%，共交易15次，交易勝率為33.33%，賠率為1.58。
　　投資建議
　　波動(dòng)率偏斜套利策略在2024年1月表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，組合策略年化收益超過(guò)20%，最大回撤穩(wěn)定在6.95%，夏普比率大于3。2024年初市場(chǎng)整體處于震蕩下跌的過(guò)程中，認(rèn)沽子策略觸發(fā)的交易信號(hào)和策略收益都明顯優(yōu)于認(rèn)購(gòu)策略，1月認(rèn)沽子策略收益接近2%，在組合策略中貢獻(xiàn)了絕大一部分收益，認(rèn)購(gòu)子策略月度收益在0.5%左右，回撤明顯偏大，不過(guò)組合策略的最大回撤依然在可控范圍內(nèi)，組合策略在今年首月取得了1個(gè)多點(diǎn)的收益。目前波動(dòng)率信號(hào)方向?yàn)樨?fù)值，隱波水平高于歷史波動(dòng)率，套利交易開(kāi)倉(cāng)時(shí)應(yīng)擇機(jī)選擇適合的倉(cāng)位水平。
　　日內(nèi)方向型策略在2024年首月觸發(fā)的交易次數(shù)較多，但整體收益情況依然不穩(wěn)定，交易勝率偏低，在市場(chǎng)行情反復(fù)變動(dòng)的情況下，之后的開(kāi)倉(cāng)信號(hào)勝率不高。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和模型失效風(fēng)險(xiǎn)