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資金價(jià)格：
　　隔夜資金價(jià)格與7天資金價(jià)格均下行。周五R001降至1.75%（較上周五下行31.8bp），R007降至2.23%（較上周五下行28.0bp）。周五DR001降至1.72%（較上周五下行9.3bp），DR007降至1.84%（較上周五下行10.8bp）。
　　同業(yè)存單：
　　存單發(fā)行規(guī)模和融資規(guī)?；芈?。本周存單發(fā)行量降至4397.6億元（前值7507.8億元），凈融資降至949.3億元（前值3461.1億元），下周存單到期量5667.9億元。
　　一級發(fā)行：1Y期限存單發(fā)行占比下降。本周加權(quán)平均發(fā)行期限升至0.60年；1Y期限存單發(fā)行占比下降，由23.2%降至8.3%；農(nóng)商行、城商行發(fā)行成功率上升，國有行和股份行發(fā)行成功率下降。
　　二級市場：各期限收益率出現(xiàn)回落。1M期收益率收于2.19%（相比上周五下行16.1bp）；3M收于2.32%（相比上周五下行7.0bp）；6M收于2.35%（相比上周五下行5.0bp）；9M收于2.35%（相比上周五下行5.0bp）；1Y收于2.35%（相比上周五下行5.0bp）。
　　質(zhì)押式回購市場：
　　質(zhì)押式回購成交量回升，隔夜回購成交量占比下降。本周銀行間市場質(zhì)押式回購成交量均值降至6.33萬億（上周為7.64萬億），隔夜回購成交占比降至40.0%。
　　大行+股份行融出能力下降，銀行總體融出能力下降。非銀機(jī)構(gòu)整體正回購余額上升、逆回購余額下降，資金缺口下降。大行隔夜融出資金價(jià)格中樞下降至1.74%（上周五為1.97%）。
　　杠桿率：
　　總體杠桿率上升。本周銀行間市場整體杠桿率由108.5%升至108.9%（處于69.6%分位數(shù)，高于2021年以來平均值108.4%）。
　　分機(jī)構(gòu)來看，證券公司杠桿率下降，銀行、保險(xiǎn)公司和廣義基金的杠桿率上升，具體來說：銀行杠桿率由103.6%升至104.0%（21.2%分位數(shù)）；證券公司杠桿率由214.9%降至206.0%（21.1%分位數(shù)）；保險(xiǎn)公司杠桿率由118.6%升至121.2%（34.8%分位數(shù)）；廣義基金杠桿率由116.6%升至117.2%（89.1%分位數(shù)）。
　　下周資金面關(guān)注（2/5-2/11）：
　　公開市場：逆回購到期量17330億元。
　　政府債：國債凈發(fā)行77.7億元，地方政府債凈發(fā)行2164.05億元。
　　同業(yè)存單：到期量5667.9億元。
　　現(xiàn)券二級成交行為跟蹤（1/29-2/2）：
　　本周基金是最大的凈買入方。基金凈買入規(guī)模為976億元，其中凈買入利率債378億元、信用債737億元，凈賣出存單139億元。農(nóng)商行凈買入930億元；保險(xiǎn)凈買入282億元；貨基凈賣出71億元；理財(cái)凈賣出26億元。
　　分券種來看：利率債方面，基金、保險(xiǎn)分別凈買入378、242億元；信用債方面，基金、貨基、保險(xiǎn)、農(nóng)商行、理財(cái)分別凈買入737、217、53、30、13億元；同業(yè)存單方面，農(nóng)商行凈買入778億元，大幅上升；貨基、基金、理財(cái)、保險(xiǎn)分別凈賣出412、139、53、14億元。
　　分期限：農(nóng)商行主要增持1Y以下短債；基金大幅減持1Y以下短債，增持其余各期限債券；保險(xiǎn)增持10Y以上長債；理財(cái)主要增持1Y以下短債，減持其余7-10Y和10Y以上債券；貨基主要減持1Y以下短債。超長債換手率有所回落，當(dāng)周換手率由41.9%降至39.8%（處于99.4%分位數(shù)）。
　　分機(jī)構(gòu)凈買入加權(quán)平均久期：基金久期升至8.4年（93%分位數(shù)），農(nóng)商行久期降至2.0年（28%分位數(shù)），保險(xiǎn)久期升至17.0年（69%分位數(shù)），理財(cái)維持久期在1.0年（37%分位數(shù)）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)更新不及時(shí)及提取失誤、數(shù)據(jù)口徑調(diào)整等。