久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

基金市場回顧：
　　截止1月26日當周，本周權益、債券與商品市場周度漲跌幅分別為0.59%、0.19%、1.68%；私募基金市場方面，宏觀策略表現(xiàn)較優(yōu)，上漲0.26%，股票多頭策略持續(xù)走弱，下跌0.23%。CTA方面，本周CTA趨勢、套利以及復合指數(shù)漲跌幅分別為-0.32%、0.11%與0.22%。
　　策略擁擠方面，大類策略中股票策略提高，CTA與上周持平，債券策略下降；子策略方面，CTA整體趨于寬松，其中主觀趨勢降幅較為明顯，權益多頭收益水平趨于擁擠，其中指增策略升幅較大，市場中性策略近兩周由升轉降。
　　權益市場風格
　　私募管理人權益市場風格方面，近一周消費風格管理人表現(xiàn)較優(yōu)，超額收益率為1.06%，金融風格管理人表現(xiàn)欠佳，超額收益率為0.70%。近期市場擁擠切換頻繁，本周金融與穩(wěn)定風格由升轉降。
　　Barra因子：本周分紅因子延續(xù)強勢，Beta與估值因子出現(xiàn)明顯回撤，結合模型結果周期風格提高，當前整體偏好穩(wěn)定風格。
　　CTA因子
　　CTA因子：本周各類因子凈值均有所上行，其中偏度因子漲幅最大，為1.93%，近一月動量截面因子收益情況較優(yōu)，時序因子表現(xiàn)偏弱。根據(jù)當前評分與擁擠度變化綜合建議價值與期限結構因子。
　　因子產品走勢跟蹤：本周除動量截面因子外其余因子產品均有一定分化，其中波動率與期限結構因子下產品分化明顯。
　　配置建議：
　　CTA類FOF組合：本周漲跌幅為-1.60%，對比基準管理期貨指數(shù)本周暫無超額，累計超額收益率為6.12%，持倉發(fā)生變動，移出動量截面因子，目前持倉波動率、價值因子。
　　策略評分方面，大類策略中股票多頭有所提高，債券與CTA策略小幅走弱；子策略部分，近期CTA趨勢與套利指數(shù)風險收益水平持續(xù)走弱。綜合評分與擁擠度水平推薦CTA復合策略。
　　全策略FOF組合：本周漲跌幅為0.24%，對比基準本周組合超額收益率為0.33%，累計超額收益率為14.13%，組合持倉無變動。