>> 西南證券-宏觀周報(bào)：高層重磅支持資本市場(chǎng)，海外貨幣政策引關(guān)注-240209
| 上傳日期： |
2024/2/9 |
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| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
西南證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
葉凡，王潤(rùn)夢(mèng)，劉彥宏 |
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一周大事記
國(guó)內(nèi)：中央?yún)R金和證監(jiān)會(huì)頻發(fā)聲，京深調(diào)整住房限購(gòu)政策。2月5日，數(shù)據(jù)顯示中國(guó)1月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI錄得52.7%，低于上月0.2個(gè)百分點(diǎn)，后續(xù)隨著天氣轉(zhuǎn)暖及政策發(fā)力，服務(wù)業(yè)景氣度將仍持續(xù)向好；5日至6日，中美經(jīng)濟(jì)工作組在京舉行第三次會(huì)議，達(dá)成三點(diǎn)重要共識(shí)，就兩國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及政策、二十國(guó)集團(tuán)財(cái)金合作、發(fā)展中國(guó)家債務(wù)、產(chǎn)業(yè)政策等議題進(jìn)行了深入、坦誠(chéng)、務(wù)實(shí)、建設(shè)性的交流；6日，中央?yún)R金公司發(fā)布公告表示已于近日擴(kuò)大ETF增持范圍，同日消息稱證監(jiān)會(huì)上市司近日召開(kāi)推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值專題座談會(huì)，從近期監(jiān)管頻繁發(fā)聲可見(jiàn)近期市場(chǎng)下跌已引起高層的關(guān)注，活躍資本市場(chǎng)舉措有望持續(xù)推出，有助于改善市場(chǎng)投資者的信心；同日，北京市住建委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整通州區(qū)商品住房銷售政策的通知》，7日深圳市住房和建設(shè)局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化住房限購(gòu)政策的通知》，政策有助于緩解房企融資問(wèn)題，加快部分項(xiàng)目建設(shè)并托底房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資；7日，數(shù)據(jù)顯示截至2024年1月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32193億美元，黃金儲(chǔ)備連續(xù)第15個(gè)月增持，我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒(méi)有改變，有利于外匯儲(chǔ)備規(guī)模保持基本穩(wěn)定。
海外：鮑威爾稱將謹(jǐn)慎降息，OECD上調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月5日，ISM公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)服務(wù)業(yè)在經(jīng)歷了2023年底的接近停滯后，1月份顯著反彈，上升至53.4%，從近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，之前市場(chǎng)降息預(yù)期已過(guò)度，后續(xù)降息節(jié)奏和幅度預(yù)期或有修復(fù)；同日，OECD預(yù)計(jì)全球GDP增長(zhǎng)將從2023年的3.1%放緩至2024年的2.9%（此前預(yù)計(jì)為2.7%），隨著高利率滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或?qū)⒂兴啪彛?日，日本央行副行長(zhǎng)內(nèi)田真一表示央行結(jié)束負(fù)利率后，金融市場(chǎng)環(huán)境將保持寬松，此后的任何政策行動(dòng)都將是漸進(jìn)式，上半年，日央行走向政策正常化的概率較高；當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日，德國(guó)專注房地產(chǎn)投資的PBB在一份聲明中表示，該行在2023年第四季度已增加貸款損失撥備，建議持續(xù)關(guān)注美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月6日，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)12月零售銷售環(huán)比下降1.1%，不及預(yù)期，8日最新一期歐洲央行經(jīng)濟(jì)公報(bào)顯示歐洲央行將繼續(xù)遵循基于數(shù)據(jù)的方法來(lái)確定適當(dāng)?shù)南拗扑胶统掷m(xù)時(shí)間，預(yù)計(jì)歐洲央行的降息時(shí)點(diǎn)或在下半年。
高頻數(shù)據(jù)：上游：本周布倫特原油現(xiàn)貨均價(jià)、鐵礦石價(jià)格、陰極銅價(jià)周環(huán)比落1.4%、3.1%、1.34%；中游：螺紋鋼價(jià)格周環(huán)比下降0.21%，水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下降0.81%，秦皇島港動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)周環(huán)比升0.53%；下游：商品房成交面積周環(huán)比回落47.78%，1月1-31日，乘用車零售同比去年同期增長(zhǎng)58%；物價(jià)：蔬菜價(jià)格周環(huán)比上升9.71%，豬肉價(jià)格上升6.35%。
下周重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)1月政府預(yù)算、1月核心CPI月率（周二）；歐元區(qū)第四季度季調(diào)后GDP年率（周三）；美國(guó)1月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率、零售銷售年率、工業(yè)產(chǎn)出月率（周四）；美國(guó)1月新屋開(kāi)工年化月率、1月PPI年率（周五）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行。
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