>> 興業(yè)證券-2024年值得關注的十大產業(yè)趨勢-240212
| 上傳日期： |
2024/2/12 |
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| 3323KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
張啟堯，程魯堯 |
| 下載權限： |
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引言：當前國內經濟正從傳統(tǒng)動能驅動轉向新動能驅動，新動能是未來增長空間最為廣闊的領域。以數(shù)字經濟、AI、高端制造為代表的新動能方向近期產業(yè)催化不斷，有望逐步映射到股市的投資機會中。我們篩選出2024年產業(yè)發(fā)展迎來重要變革、有望成為重要投資主線的十大產業(yè)趨勢，供各位投資者參考：
一、算力：頭部加速“內卷”，國產廠商正在崛起
AI芯片作為算力的硬件基石，在需求端和供給端的雙重催化下，全球AI芯片市場規(guī)模預計將持續(xù)擴大，而我國自主可控的AI芯片發(fā)展勢頭迅猛，市場規(guī)模增速預計將快于全球水平，關注國產芯片投資機會。
二、大模型：全球生態(tài)優(yōu)化完善，國產大模型加速迭代
人工智能大模型正掀起新一輪科技發(fā)展熱潮，重塑生產方式、優(yōu)化產業(yè)結構、提升生產效率的賦能效應日益顯現(xiàn)。海外大模型行業(yè)率先起航，OpenAI引領行業(yè)發(fā)展，谷歌成為有力競爭者。國內大模型競爭格局仍未定型，未來行業(yè)龍頭優(yōu)勢有望擴大。
三、消費電子：硬軟件加成下，AI引領消費電子新浪潮
科技產業(yè)周期的演繹通常遵循從基礎設施到硬件終端的規(guī)律，就像移動互聯(lián)網(wǎng)從3G、4G到智能手機一樣。2023年，海內外AI基礎大模型紛紛落地，而2024年將見證各種基于AI模型的消費電子產品如AIPC、AIXR、AI手機等相繼亮相。
四、數(shù)據(jù)要素：加快體系化構建，數(shù)據(jù)與產業(yè)融合發(fā)展
數(shù)據(jù)要素是國家基礎建設的戰(zhàn)略性資源，近年來市場規(guī)?？焖僭黾?。隨著在采集、存儲、流通、安全等各領域全產業(yè)鏈的體系化建設，各細分領域重難點技術或將逐步實現(xiàn)突破創(chuàng)新，我國也將在該發(fā)展階段完成基礎的數(shù)據(jù)領域發(fā)展建設，并向“數(shù)字中國”全速前進，同時數(shù)據(jù)要素與各類經濟新動能交織融合，數(shù)據(jù)價值與行業(yè)發(fā)展相互交錯，數(shù)據(jù)引擎正在被注入強大的動力。
五、智能駕駛：步入新階段，高級別智能駕駛加速落地
高級別智能駕駛24年有望加速落地，當前多款智駕新能源汽車均為高級別智能駕駛設置了硬件冗余以供升級，多家廠商已取得L3智能駕駛測試牌照，消費者對自動駕駛持有更開放的態(tài)度。
六、人形機器人：商業(yè)化井噴正當時，產業(yè)化加速落地
2023年是多家機器人企業(yè)集中發(fā)布人形機器人產品的產業(yè)元年，行業(yè)進入實質性發(fā)展階段，預計2024年或將進入小批量量產元年，帶動全產業(yè)鏈受益。展望未來，我們認為智能機器人有望在2024年實現(xiàn)小規(guī)模量產，2025年有望大幅放量，帶動全產業(yè)鏈受益。
七、低軌衛(wèi)星通信：從0到1，低軌衛(wèi)星網(wǎng)絡全面鋪開
低軌衛(wèi)星通信用途橫跨軍、民等多領域，戰(zhàn)略意義重大，現(xiàn)金流盈虧平衡證實商業(yè)模式可行性。近地軌道資源有限，預計2024年是實現(xiàn)我國低軌衛(wèi)星通信0到1的關鍵一年。預計2027年市場空間超7000億元，未來重點關注衛(wèi)星發(fā)射產業(yè)鏈、可復用火箭研發(fā)進展情況、以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展趨勢等。
八、低空經濟：eVTOL有望成為新“爆點”
2023年10月以來低空經濟相關政策密集推出，中央高度重視，深圳經驗有望在全國逐漸推廣。低空經濟產業(yè)鏈完善，市場空間廣闊，2025年低空經濟對國民經濟貢獻將達3到5萬億元。其中，eVTOL處于0到1早期，預計2030年前CAGR達18.3%，有望成為低空經濟新爆點，未來重點關注量產交付和適航認證情況。
九、MR：Vision Pro開啟新時代，安卓平臺奇點將至
蘋果Vision Pro于美國時間2月2日正式開售，開啟MR新時代。高通推出第二代驍龍XR2+芯片，安卓平臺MR大規(guī)模推出奇點也即將到來。預計2023-2029年CAGR為41.2%，未來重點關注MR新產品發(fā)布情況和爆款應用、內容推出情況。
十、氫能：政策引領，風光氫一體化項目不斷落地
氫儲能可解決可再生能源電消納及上網(wǎng)問題，風光氫一體化項目正在不斷規(guī)劃與落地。預計2060年我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，未來重點關注制氫技術、儲運技術和燃料電池的關鍵技術突破。
風險提示：產業(yè)發(fā)展節(jié)奏不及預期，海內外相關政策不確定性，美聯(lián)儲寬松不及預期等。
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