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配置觀點(diǎn)方面如下：1、股票方面，市場風(fēng)格繼續(xù)分化，中大盤股票優(yōu)于小盤股。策略觀點(diǎn)和節(jié)前一致：大盤風(fēng)格在筑底階段，但小盤風(fēng)格近期波動較大仍需觀察，3月前重點(diǎn)配置紅利低波風(fēng)格；2、中盤股走強(qiáng)導(dǎo)致指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益大幅回撤，基差成本波動較大，疊加超額收益表現(xiàn)不佳，中性策略有所回撤；3、商品期貨方面，美聯(lián)儲加息周期可能延長，黃金價(jià)格依舊保持高位，全年看好黃金，同時(shí)建議逐漸增加對商品期貨類策略的關(guān)注度。
　　截至2024年2月8日，市場分化嚴(yán)重，中證500、中證1000漲勢較好。巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲跌幅分別為8.16%、10.51%、12.82%，大盤價(jià)值、中盤價(jià)值、小盤價(jià)值指數(shù)漲跌幅分別為2.64%、6.24%、9.84%；國證2000指數(shù)漲幅為4.84%、萬得微盤股指數(shù)跌幅為-16.87%、萬得全A指數(shù)當(dāng)周漲幅為5.72%。主觀多頭倉位目前為78.8%，持續(xù)下跌。股票風(fēng)格因子方面，大市值、盈利、低波、市值分布因子表現(xiàn)較好：受資金底部買入500/1000ETF的影響，截面波動率大幅上升，各大寬基指數(shù)成交量上漲，成份股內(nèi)部勝率有所下滑，量化整體超額收益當(dāng)周表現(xiàn)較差。當(dāng)周滬深300、中證500、中證1000基差均升水：滬深300期貨、中證500期貨、中證1000期貨基差年化成本分別為-4.01%、-9.16%、-3.03%。
　　商品方面，商品期貨策略小幅上漲。2024年2月8日當(dāng)周，期貨風(fēng)格因子整體平均漲幅0.07%，除截面?zhèn)}單、截面偏度、截面庫存外，其余因子均有所上漲，長周期時(shí)序規(guī)則、中周期時(shí)序動量、長周期截面動量、商品期限結(jié)構(gòu)、截面?zhèn)}單、截面偏度、截面庫存漲跌幅分別為0.14%、0.05%、0.29%、0.27%、-0.06%、-0.11%、-0.11%。
　　私募策略上，受基差波動以及超額收益表現(xiàn)不佳的影響，穩(wěn)健類策略也出現(xiàn)回撤：主觀多頭收益為3.72%、指數(shù)增強(qiáng)收益為5.25%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權(quán)策略、宏觀策略，當(dāng)周收益分別為-3.65%、-1.88%、0.60%、2.22%、1.94%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。