>> 華金證券-通信行業(yè)周報：華為通信大模型發(fā)布，5G-A+AI路線確立-240302
| 上傳日期： |
2024/3/2 |
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| 564KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
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1、本周回顧
1.1本周通信市場回顧：本周通信(中信)上漲5.53%，同期上證指數(shù)上漲0.74%，深證成指上漲4.03%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.74%，滬深300上漲1.38%。從板塊來著，光通信板塊本周表現(xiàn)優(yōu)秀，上漲10.30%，網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃建設(shè)板塊相對弱勢，漲幅為4.17%。
漲幅前三的個股為匯源通訊(40.17%)，中興通訊(19.67%)、高斯貝爾(18.06%)。通信行業(yè)表現(xiàn)為全面上漲。此外，AI算力指數(shù)本周漲幅為7.55%、光模塊（CPO）指數(shù)本周漲幅達(dá)10.12%、IDC指數(shù)漲幅為9.61%、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊上漲6.75%；專網(wǎng)領(lǐng)域標(biāo)的佳訊飛鴻、海能達(dá)漲幅分別為4.47%、3.07%。我們認(rèn)為經(jīng)過上周的逼空行情后，本周A股市場出現(xiàn)一定回調(diào)，整體表現(xiàn)為板塊輪動，震蕩上行。通信板塊調(diào)整后整體漲幅超越大盤。通信產(chǎn)業(yè)驅(qū)動較多，持續(xù)催化看好全板塊投資機(jī)會。
運(yùn)營商及主設(shè)備商領(lǐng)域：本周舉行2024年世界移動通信大會，設(shè)備商和部分運(yùn)營商針對5G-A發(fā)布新品及建設(shè)計劃；會上AI成為關(guān)注重點(diǎn)，中國聯(lián)通和華為各自發(fā)布通信大模型產(chǎn)品，多家設(shè)備商聯(lián)合宣布成立AI-RAN聯(lián)盟；
算力領(lǐng)域：工信部發(fā)布個人信息保護(hù)AI大模型“智御”助手，英偉達(dá)對華“特供版”AI芯片H20將在今年的英偉達(dá)GTC 2024大會（3月18日-3月21日）開完之后，全面接受預(yù)訂，最快四周可以供貨；
衛(wèi)星領(lǐng)域：《中國航天科技活動藍(lán)皮書（2023年）》發(fā)布；我國成功發(fā)射衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星；SpaceX首次通過手機(jī)直連衛(wèi)星服務(wù)在社交平臺X上發(fā)帖；衛(wèi)星通信運(yùn)營商成立移動衛(wèi)星服務(wù)協(xié)會。
2、季度專題（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）：發(fā)射計劃大幅增長，衛(wèi)星組網(wǎng)層次擴(kuò)展
2.1航天科技集團(tuán)發(fā)布《中國航天科技活動藍(lán)皮書（2023年）》：2月26日，中國航天科技集團(tuán)有限公司發(fā)布《中國航天科技活動藍(lán)皮書（2023年）》。中國航天全年預(yù)計實施100次左右發(fā)射任務(wù)，航天科技集團(tuán)計劃近70次發(fā)射任務(wù)。航天科技集團(tuán)將完成多次商業(yè)發(fā)射任務(wù)，并將公開對外發(fā)布運(yùn)載余量信息，向商業(yè)用戶提供發(fā)射和搭載機(jī)會。（公眾號：中國空間技術(shù)研究院）建議重點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司：航天環(huán)宇、佳緣科技、盟升電子、天銀機(jī)電、普天科技、陜西華達(dá)等。
2.2我國成功發(fā)射衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星：2月29日，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征三號乙運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星01星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。2024年，長三甲系列火箭將再次進(jìn)入每年10次以上的高密度發(fā)射階段。（人民日報）建議重點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司：航天環(huán)宇、佳緣科技、盟升電子、天銀機(jī)電、普天科技、陜西華達(dá)等。
2.3 SpaceX首次通過手機(jī)直連衛(wèi)星服務(wù)在社交平臺X上發(fā)帖：2月26日，SpaceX宣布，該公司已成功地通過“星鏈”衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，從太空向社交平臺X上發(fā)布了第一個帖子。SpaceX工程師對此給予了證實，稱這是該團(tuán)隊第一次通過衛(wèi)星在X上發(fā)布信息。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司：航天環(huán)宇、普天科技，衛(wèi)星通信地面終端：華力創(chuàng)通、海格通信等。
2.4重要玩家發(fā)起移動衛(wèi)星服務(wù)協(xié)會，再次提升3GPP陣營影響力：近日，海外衛(wèi)星運(yùn)營公司聯(lián)合成立“移動衛(wèi)星服務(wù)協(xié)會”，旨在推動衛(wèi)星到設(shè)備直接通信生態(tài)發(fā)展，整合地面和非地面通信服務(wù)。發(fā)起者包括（ViaSat）、Terrestar Solutions等五家衛(wèi)星運(yùn)營商。（維科光通信）建議重點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星通信終端相關(guān)公司：華力創(chuàng)通、海格通信、海能達(dá)、南京熊貓、中興通訊等。
3、行業(yè)重點(diǎn)新聞
3.1工信部：發(fā)布國內(nèi)首個個人信息保護(hù)AI大模型“智御”助手：近日，工業(yè)和信息化部發(fā)布發(fā)布國內(nèi)首個個人信息保護(hù)AI大模型“智御”助手，為App開發(fā)運(yùn)營、檢測防護(hù)、政策解讀等提供智能化服務(wù)。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注三大運(yùn)營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通，網(wǎng)絡(luò)安全：深信服、啟明星辰等。
3.2中國移動發(fā)布5G-A商用計劃和十大創(chuàng)新成果：在2024年世界移動通信大會期間，中國移動宣布2024年將在超過300個國內(nèi)城市啟動5G-A商用部署，并發(fā)布5G-A十大創(chuàng)新成果。本次發(fā)布的5G-A創(chuàng)新成果主要包括十大方面：智簡輕量新終端、通感一體新融合等。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注三大運(yùn)營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通，通信設(shè)備商：中興通訊、烽火通信、信科移動等。
3.3 MWC24：GSMA發(fā)布《2024年移動經(jīng)濟(jì)報告》：2月26日，GSMA發(fā)布《2024年移動經(jīng)濟(jì)報告》。截至2023年底，全球有56億人訂閱移動服務(wù)。移動技術(shù)和服務(wù)在全球GDP中占比為5.4%。2030年前，移動運(yùn)營商的資本支出預(yù)計將達(dá)到1.5萬億美元。（C114通信網(wǎng)）建議重點(diǎn)關(guān)注三大運(yùn)營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通，通信設(shè)備商：中興通訊、烽火通信、信科移動、廣和通、移遠(yuǎn)通信等。
3.4人工智能成MWC2024焦點(diǎn)為通信行業(yè)注入新活力：2月26日，2024年世界移動通信大會揭開帷幕。圍繞包括“AI人性化”在內(nèi)的六個子主題展開探討。聯(lián)發(fā)科聯(lián)想、英特爾等多家設(shè)備商在會上展示了AI相關(guān)產(chǎn)品，并成立AI-RAN聯(lián)盟；華為中國聯(lián)通各自發(fā)布發(fā)
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