>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240304
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 976KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤】
周一碳酸鋰期貨盤面沖高回落，主力合約2407跌0.93%，收于117600元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨：富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月4日富寶碳酸鋰指數(shù)報116000元/噸，上漲10667元/噸；電池級碳酸鋰報120000元/噸，上漲11000元/噸；工業(yè)級碳酸鋰（綜合）報112500元/噸，上漲10000元/噸；電池級碳酸鋰長協(xié)均價98500元/噸，上漲1650元/噸。氫氧化鋰指數(shù)報89500元/噸，上漲500元/噸。鋰輝石（非洲SC 5%）報430美元/噸，持平；鋰輝石（中國CIF 6%）報960美元/噸，持平；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報8425元/噸，持平；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O ＜4%）報3475元/噸，上漲275元/噸；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報8800元/噸，持平；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報2880元/噸，持平。
中共中央政治局2月29日下午就新能源技術(shù)與我國的能源安全進行第十二次集體學(xué)習(xí)。積極發(fā)展清潔能源，推動經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為國際社會應(yīng)對全球氣候變化的普遍共識。我們要順勢而為、乘勢而上，以更大力度推動我國新能源高質(zhì)量發(fā)展，為中國式現(xiàn)代化建設(shè)提供安全可靠的能源保障，為共建清潔美麗的世界作出更大貢獻。黨的十八大以來，我國新型能源體系加快構(gòu)建，能源保障基礎(chǔ)不斷夯實，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供了有力支撐。同時也要看到，我國能源發(fā)展仍面臨需求壓力巨大、供給制約較多、綠色低碳轉(zhuǎn)型任務(wù)艱巨等一系列挑戰(zhàn)。應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，出路就是大力發(fā)展新能源。
3月1日國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》。
【市場邏輯】
此前碳酸鋰市場受過剩預(yù)期支配，期現(xiàn)貨價格連續(xù)三個季度偏弱運行。春節(jié)期間鋰鹽產(chǎn)量下降，因需求下降幅度大于供應(yīng)，生產(chǎn)企業(yè)庫存延續(xù)小幅回升。近期鋰電大廠三月排產(chǎn)超預(yù)期及宜春環(huán)保消息帶動盤面搶跑，市場給予需求旺季的二季度合約一定升水，體現(xiàn)著供需形勢階段性轉(zhuǎn)暖的預(yù)期。
除需求回升的季節(jié)性因素外，重卡換電及工程機械鋰電化正在步入快車道，汽車下鄉(xiāng)等政策端的發(fā)力正在被市場計價。
【交易策略】
建議下游企業(yè)關(guān)注低位現(xiàn)貨備貨及期貨盤面買入套保機會；盤面波動上揚突破前期震蕩區(qū)間，短線投資者可關(guān)注技術(shù)面入場機會；盤面接下來博弈加劇，期現(xiàn)商可關(guān)注基差擴大后的買現(xiàn)貨賣期貨盤面的套利機會。
硫酸鎳：鹽廠逐步開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，MHP海外供應(yīng)偏緊，廢料緊張，原料端偏強。鹽廠成品庫存均處于低位，現(xiàn)貨緊張延續(xù)。三元材料產(chǎn)業(yè)鏈整體庫存低位，3月海內(nèi)外前驅(qū)體訂單相對樂觀的情況下，前驅(qū)體企業(yè)對硫酸鎳采購需求仍存。硫酸鎳在緊原料及需求存續(xù)情況下料會延續(xù)供需偏緊格局，價格偏強波動延續(xù)。
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