>> 銀河證券-2024年政府工作報告核心要點解讀：利好A股哪些主題和行業(yè)？-240305
| 上傳日期： |
2024/3/5 |
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| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊超 |
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宏觀經(jīng)濟目標：2024年政府工作報告提出發(fā)展主要預期目標：國內生產總值增長5%左右；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人以上，城鎮(zhèn)調查失業(yè)率5.5%左右；居民消費價格漲幅3%左右；居民收入增長和經(jīng)濟增長同步；國際收支保持基本平衡；糧食產量1.3萬億斤以上；單位國內生產總值能耗降低2.5%左右，生態(tài)環(huán)境質量持續(xù)改善。
政策安排：（一）政策基調：2024年總體政策目標強調“穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破”，比2023年“穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”的總體目標在“穩(wěn)”和“進”的基礎上多了“立”和“破”。穩(wěn)是大局和基礎；進是方向和動力，該立的要積極主動立起來，該破的要在立的基礎上堅決破。（二）財政政策：2024年提出“積極的財政政策要適度加力、提質增效”，比2023年“積極的財政政策要加力提效”的表述更加細致。2024年，赤字率擬按3%安排，赤字規(guī)模4.06萬億元，比上年年初預算增加1800億元。擬安排地方政府專項債券3.9萬億元、比上年增加1000億元。從2024年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，今年先發(fā)行1萬億元。（三）貨幣政策：2024年提出“穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準有效”，比2023年“穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力”的目標更加強調效果。2024年提出“加強總量和結構雙重調節(jié)”，未來結構性貨幣政策方面可能有更多政策出臺，尤其是涉及“科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”方面的政策。
經(jīng)濟社會發(fā)展工作重點：2024年十大工作重點包括：（一）大力推進現(xiàn)代化產業(yè)體系建設，加快發(fā)展新質生產力；（二）深入實施科教興國戰(zhàn)略，強化高質量發(fā)展的基礎支撐；（三）著力擴大國內需求，推動經(jīng)濟實現(xiàn)良性循環(huán)；（四）堅定不移深化改革，增強發(fā)展內生動力；（五）擴大高水平對外開放，促進互利共贏；（六）更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，有效防范化解重點領域風險；（七）堅持不懈抓好“三農”工作，扎實推進鄉(xiāng)村全面振興；（八）推動城鄉(xiāng)融合和區(qū)域協(xié)調發(fā)展，大力優(yōu)化經(jīng)濟布局；（九）加強生態(tài)文明建設，推進綠色低碳發(fā)展；（十）切實保障和改善民生，加強和創(chuàng)新社會治理。
相關主題和行業(yè)投資機會：（一）國產替代科技創(chuàng)新：加快發(fā)展新質生產力，主要利好新能源汽車、新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥、生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟等領域；（二）大消費板塊：促進消費穩(wěn)定增長，主要利好智能家居、文娛旅游、體育賽事、國貨“潮品”、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、電子產品等領域；（三）央國企改革：提升央國企投資價值；（四）“一帶一路”主題：主要利好跨境電商、服務貿易、數(shù)字貿易、電信、醫(yī)療等領域；（五）金融地產板塊：有效防范化解重點領域風險，要優(yōu)化房地產政策；（六）綠色轉型：利好新能源產業(yè)鏈；（七）養(yǎng)老服務：居民醫(yī)保人均財政補助標準提高30元，城鄉(xiāng)居民基礎養(yǎng)老金月最低標準提高20元，利好養(yǎng)老行業(yè)和醫(yī)療行業(yè)。
風險提示：海外降息時點不確定風險，國內政策落地不及預期風險，市場情緒波動風險。
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