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本期投資提示：
　　因子表現(xiàn)：A股大市值因子占優(yōu)，美股市場(chǎng)量?jī)r(jià)因子有效。最近一周，大市值因子占優(yōu)；適逢財(cái)報(bào)空窗期，盈利、財(cái)務(wù)質(zhì)量、成長(zhǎng)等基本面因子選股無效；分紅和估值因子的選股有效性回撤；市場(chǎng)情緒明顯改善，市場(chǎng)交投活躍，高波動(dòng)和高流動(dòng)性股票表現(xiàn)較好。最近一周，美股市場(chǎng)流動(dòng)性、動(dòng)量和波動(dòng)率等量?jī)r(jià)因子收益較高，價(jià)值、股利和盈利因子收益最差。
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周，滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)上漲，對(duì)應(yīng)指增產(chǎn)品整體超額收益為負(fù)。滬深300增強(qiáng)基金規(guī)模加權(quán)組合上周收益1.26%，等權(quán)組合收益1.24%，同期滬深300指數(shù)上漲1.38%，中證500增強(qiáng)基金規(guī)模加權(quán)組合上周收益為2.94%，等權(quán)組合收益2.78%，同期中證500指數(shù)大幅上漲3.49%。
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：科技主題增強(qiáng)基金絕對(duì)收益較高，相對(duì)收益較高的增強(qiáng)產(chǎn)品分散在各個(gè)主題中。
　　主動(dòng)量化產(chǎn)品：上周主動(dòng)量化產(chǎn)品普遍上漲。今年以來收益最高基金為王寧的長(zhǎng)盛量化紅利策略、李響的九泰盈泰量化A和袁忠偉的瑞達(dá)鑫紅量化6個(gè)月持有A，收益分別為9.70%、8.45%和7.74%。
　　賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品：科技主題主動(dòng)量化產(chǎn)品絕對(duì)收益較高，消費(fèi)主題產(chǎn)品相對(duì)收益較高。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數(shù)增強(qiáng)組合：今年以來，申萬滬深指數(shù)增強(qiáng)組合在主動(dòng)權(quán)益基金中收益排名上升。滬深300指增組合收益5.62%，超額收益2.51%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前5%，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第2位；中證500指增組合收益-1.44%，超額收益-0.51%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前34%，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第40位；中證1000指增組合收益-5.72%，超額收益2.52%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前64%，在中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中收益排名第4位。
　　申萬多維行業(yè)輪動(dòng)模型：2024年3月多維共振行業(yè)輪動(dòng)組合推薦食品飲料、汽車、醫(yī)藥生物、非銀金融、紡織服飾等行業(yè)。2月組合收益8.87%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益0.43%。今年以來組合收益6.97%，超額收益9.62%。
　　SEUE行業(yè)輪動(dòng)配置策略：2024年3月SEUE真實(shí)超預(yù)期行業(yè)組合推薦通信、電子、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、輕工制造和鋼鐵等行業(yè)。2月SEUE組合收益12.78%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益4.34%。今年以來組合收益5.86%，超額收益8.51%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告相關(guān)測(cè)算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開信息，未來市場(chǎng)環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會(huì)存在結(jié)論失效可能。