>> 銀河證券-計算機行業(yè)2月人工智能行業(yè)月報：Sora引爆新一輪AI軍備競賽，通用人工智能時代加速到來-240306
| 上傳日期： |
2024/3/7 |
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| 1690KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
魯佩,吳硯靖 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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2月板塊探底回升，板塊迎來估值修復(fù)。人工智能板塊指數(shù)（884201.WI）2月漲跌幅為19.78%，同期上證綜指上漲8.13%，滬深300上漲9.35%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌14.85%。板塊整體在月初短暫回調(diào)后開始觸底反彈，受到春節(jié)假期海外人工智能產(chǎn)業(yè)催化，年后開啟強勢上漲行情。我們認為1月份市場脫離基本面等因素引發(fā)恐慌性下跌，整體估值水平處于底部區(qū)間，板塊將迎來估值修復(fù)，伴隨國內(nèi)外人工智能技術(shù)迭代升級、應(yīng)用商業(yè)化將加速落地，進一步推動產(chǎn)業(yè)持續(xù)高增長，2024年將是AIGC應(yīng)用元年，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司將持續(xù)受益，人工智能板塊有望開啟新一輪上漲趨勢。
Gemini 1.5 pro、Sora相繼發(fā)布，AGI時代加速到來。北京時間2月15日，谷歌發(fā)布Gemini 1.5 Pro，在處理大量視頻、文本和圖像的能力上得到增強。開發(fā)者能向Gemini 1.5 Pro最多提交100萬個tokens，相當于大約1小時的視頻、11小時的音頻或700000字文本數(shù)據(jù)規(guī)模。隨即OpenAI發(fā)布文生視頻模型Sora，可以用文字指令生成長達60秒的高清流暢視頻，在生成視頻長度、連貫性、多鏡頭切換方面具備顯著優(yōu)勢。相較于此前文生視頻模型Runway、Pika、Stable Video實現(xiàn)跨代級提升。我們認為，海外科技巨頭對多模態(tài)大模型升級迭代速度遠超預(yù)期，Sora可以模擬以簡單方式影響世界狀態(tài)的動作，通用人工智能時代或?qū)⑻崆暗絹怼?br> 多模態(tài)賦能應(yīng)用端場景，算力基礎(chǔ)設(shè)施需求爆發(fā)增長。Sora、Gemini等多模態(tài)出現(xiàn)擴寬下游應(yīng)用端場景，將為電影、廣告、游戲、短視頻等領(lǐng)域提供新的生產(chǎn)工具，相關(guān)行業(yè)有望實現(xiàn)降本增效并率先應(yīng)用。我們認為，Sora強大的文生視頻能力將快速推進應(yīng)用端商業(yè)化落地、拉動產(chǎn)業(yè)規(guī)模，進而傳導(dǎo)至上游算力基礎(chǔ)設(shè)施，算力基礎(chǔ)設(shè)施需求將再次迎來爆發(fā)。根據(jù)測算，Sor a對推理端算力需求將呈現(xiàn)指數(shù)級別爆發(fā)式增長，將帶動上游芯片、服務(wù)器、光模塊、液冷等基礎(chǔ)設(shè)施需求放量。
投資建議：建議關(guān)注1、上游算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)機會；2、國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴相關(guān)機會；3、逐步向國產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機會。4、下游應(yīng)用端領(lǐng)域。重點推薦：科大訊飛、海康威視、大華股份、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、曙光數(shù)創(chuàng)、萬興科技、國能日新、軟通動力、神州數(shù)碼、金山辦公、倍輕松、超圖軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、彩訊股份、中科創(chuàng)達、同花順、財富趨勢、嘉和美康、上海鋼聯(lián)、?？低?、柏楚電子、中控技術(shù)等公司。
風(fēng)險提示：技術(shù)研發(fā)進度不及預(yù)期風(fēng)險；供應(yīng)鏈風(fēng)險；政策推進不及預(yù)期風(fēng)險；消費需求不及預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險
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