>> 國金證券-ETF輪動策略跟蹤：盈利和質(zhì)量成市場主導(dǎo)，3月持續(xù)關(guān)注智能汽車ETF-240307
| 上傳日期： |
2024/3/8 |
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| 1346KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
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作者： |
高智威,王小康 |
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ETF輪動因子與輪動策略表現(xiàn)
2月市場整體向好，ETF輪動因子表現(xiàn)一般，IC為-10.13%，多空組合收益率為0.05%，多空凈值曲線上升較緩。ETF輪動策略2月收益率為10.00%，等權(quán)基準(zhǔn)11.41%，超額收益率為-1.41%。萬得全A今年2月份收益率為9.67%，策略相對超額收益率為0.33%。1月份推薦的智能汽車ETF（515250）在2月份表現(xiàn)較好，其超額收益率為8.69%，而消費50（5151650）和銀行龍頭（515280）在2月份表現(xiàn)一般。
最新ETF推薦
根據(jù)ETF輪動因子的最新結(jié)果，最新一期（2024年3月）推薦ETF分別為消費50（515650）、智能汽車ETF（515250）、銀行龍頭（515280）。其中消費50ETF由于分析師預(yù)期變化和經(jīng)營資本周轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)優(yōu)異，綜合排名第一。國內(nèi)經(jīng)濟隨出現(xiàn)一定波動，但形勢整體穩(wěn)中向上，2月宏觀經(jīng)濟指數(shù)有所回暖，隨著一系列政策的逐步落地，預(yù)計未來市場消費潛力將得到進一步釋放。智能汽車ETF因其扣非凈利潤環(huán)比、經(jīng)營資本周轉(zhuǎn)、經(jīng)營資本占比等指標(biāo)均排名靠前而持續(xù)獲得推薦。銀行龍頭因經(jīng)營資本占比因子持續(xù)保持在高位位列第三。市場對于銀行基本面的悲觀預(yù)期已經(jīng)充分反映在估值里，后續(xù)隨著穩(wěn)增長、化風(fēng)險政策持續(xù)發(fā)力，銀行股估值有望修復(fù)。
風(fēng)險提示
1、以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險;
2、當(dāng)政策環(huán)境發(fā)生變化，模型測算的資產(chǎn)與相關(guān)風(fēng)險因子的穩(wěn)定關(guān)系存在消失的風(fēng)險;
3、市場環(huán)境發(fā)生變化，國際政治摩擦升級等可能帶來各大類資產(chǎn)同向大幅波動的風(fēng)險。
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