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一周市場回顧：1）3月5日，國務(wù)院總理李強(qiáng)在政府工作報(bào)告中指出，大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力（ifind）；2）上海市印發(fā)《本市促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)提質(zhì)擴(kuò)容的實(shí)施方案》，提出支持符合條件的消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)，將符合條件的項(xiàng)目納入地方政府專項(xiàng)債券支持范圍（ifind）；3）3月6日，財(cái)政部表示，2024年要強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，適度加力、提質(zhì)增效，是今年財(cái)政政策的基調(diào)和特點(diǎn)（ifind）；4）住建部會(huì)議表示，要求各地摸清工薪收入群體需求，加快推動(dòng)首批保障性住房項(xiàng)目開工建設(shè)（ifind）。
　　本周觀點(diǎn)：兩會(huì)表態(tài)積極，穩(wěn)增長仍有發(fā)力空間。3月4日-5日，全國政協(xié)十四屆二次會(huì)議與十四屆全國人大一次會(huì)議于北京開幕。宏觀經(jīng)濟(jì)方面，2024《政府工作報(bào)告》指出，今年預(yù)期全國GDP增速為5%左右，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）漲幅3%左右；今年財(cái)政政策適度加力，運(yùn)用各類財(cái)政政策工具，適度擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模，落實(shí)稅費(fèi)優(yōu)惠政策，主要分為3個(gè)方面：一、財(cái)政支出強(qiáng)度總體擴(kuò)大，財(cái)政赤字率按3%安排，與去年持平，赤字規(guī)模4.06萬億元，同比增加4.6%，全國一般公共預(yù)算支出達(dá)到28.5萬億元，比上年增加1.1萬億元；二、政府債券規(guī)模明顯增加，新增地方專項(xiàng)債3.9萬億元，新增超長期特別國債1萬億元，且23年四季度發(fā)行的1萬億國債大部分將會(huì)在今年使用，另外，政府工作報(bào)告還表示，未來幾年將連續(xù)發(fā)行超長期特別國債；三、繼續(xù)實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)政策，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新和制造業(yè)發(fā)展；對于重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)問題，再次強(qiáng)調(diào)化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)和中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)，建立政府債務(wù)管理機(jī)制。地產(chǎn)鏈方面，全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中國人民銀行原行長易綱提議，建議設(shè)立房地產(chǎn)預(yù)售資金保險(xiǎn)機(jī)制，允許房企依法合規(guī)動(dòng)用一定比例預(yù)售監(jiān)管賬戶資金，幫助房企渡過難關(guān)，逐漸轉(zhuǎn)為現(xiàn)房銷售；《政府工作報(bào)告》再次強(qiáng)調(diào)加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，加大保障性住房建設(shè)與供給，完善商品房相關(guān)基礎(chǔ)性制度；穩(wěn)步實(shí)施城市更新行動(dòng)，推進(jìn)“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城中村改造。我們認(rèn)為“三大工程”可能是2024年投資端的重要亮點(diǎn)，建議關(guān)注重點(diǎn)布局一二線城市的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)：1）地產(chǎn)開發(fā)及建筑工程：中國建筑、中國中鐵、上海建工、安徽建工等央國企；2）裝配式建筑及裝修：中鐵裝配、亞廈股份、華陽國際、鴻路鋼構(gòu)、金螳螂等；3）設(shè)計(jì)、園林、檢測等地產(chǎn)鏈困境反轉(zhuǎn)。
　　基建數(shù)據(jù)跟蹤：1）本周專項(xiàng)債發(fā)行量0.00億元，截止2024年3月10日，累計(jì)發(fā)行量4034億元，累計(jì)同比-57.25%。2）本周城投債發(fā)行量為1189.66億元，凈融資額97.83億元，截止目前累計(jì)凈融資額-189.35億元，累計(jì)同比105.26%。3）公司訂單跟蹤:本周共4家公司中標(biāo)25訂單，中標(biāo)總金額為67.14億元。
　　投資建議：重點(diǎn)推薦中國中鐵、中國交建、中交設(shè)計(jì)、中國建筑、四川路橋、鴻路鋼構(gòu)、蘇文電能，建議關(guān)注中國能建、中國電建。
　　市場回顧：
　　1)行業(yè)：本周大盤上漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板下跌0.64%，建筑行業(yè)上漲0.33%，在整個(gè)市場中表現(xiàn)較好。
　　2)個(gè)股：本周共32只股票上漲，漲幅前五的公司為名家匯（17.72%）、元成股份（17.28%）、高新發(fā)展（16.44%）、天域生態(tài)（14.16%）、*ST全筑（11.66%）。
　　3)資金面跟蹤：從宏觀情況看，本周美元對人民幣即期匯率7.1978，上周收盤價(jià)7.1985。十年期國債到期收益率為2.2825%，較上周下跌8.50bp。一個(gè)月SHIBOR為2.0870%，較上周下跌2.18bp。
　　4)其他：本周3家公司發(fā)生重要股東增減持，3家公司發(fā)生大宗交易。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基建投資增速不達(dá)預(yù)期，政策推進(jìn)程度不及預(yù)期。