>> 財通證券-長城汽車(601633)2月銷量同比增長，全球化穩(wěn)步推進(jìn)-240311
| 上傳日期： |
2024/3/11 |
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| 400KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
邢重陽,李渤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司發(fā)布2月銷量公告，公司2024年2月總銷量為7.1萬輛，同比增長4.12%，1-2月總銷量為17.5萬輛，同比增長34.91%。其中2月新能源汽車銷量為1.2萬輛，同比增長46.95%，1-2月新能源車銷量為3.7萬輛，同比增長154.56%。2月海外銷售3.1萬輛，同比增長123.54%，1-2月海外銷售5.7萬輛，同比增長91.91%。
五大品牌全面發(fā)力，帶動公司銷量同比增長：盡管受到春節(jié)假期影響，公司2月汽車銷量仍然同比保持增長趨勢：其中，哈弗2月銷售新車44,731輛，同比增長14.22%，1-2月，哈弗累計銷量103,834輛，同比提升32.52%；魏牌2月銷售新車2,649輛，1-2月累計銷量6,000輛；坦克2月銷售10,164輛，同比增長60.21%，1-2月，坦克累計銷量30,231輛，同比提升146.60%；歐拉2月銷售新車3,006輛。1-2月累計銷量9,007輛，同比提升10.50%；長城皮卡2月銷售10,460輛。1-2月累計銷量25,926輛，連續(xù)26年保持銷量第一。
出海順利，全球化穩(wěn)步推進(jìn)：公司2月海外銷售3.1萬輛，同比增長123.54%。公司全球化穩(wěn)步推進(jìn)：2024年2月，公司與卡塔爾當(dāng)?shù)刂嚱?jīng)銷商TeyseerMotors正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，長城汽車自此全面覆蓋海灣阿拉伯國家合作委員會六國市場；2月28日，長城旗下氫能品牌——未勢能源亮相2024日本國際氫能及燃料電池展；3月，長城汽車豪華越野坦克300在南非正式上市。
投資建議：我們預(yù)計公司2023-2025年實現(xiàn)歸母凈利潤70.08/100.71/124.99億元，對應(yīng)PE分別為28.93/20.13/16.22倍，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：市場競爭加??；宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；新產(chǎn)品進(jìn)度不及預(yù)期。
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